國(guó)際化競(jìng)爭(zhēng)中　中國(guó)企業(yè)如何勝出？

　　據(jù)聯(lián)合國(guó)的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)海外投資總額約占全球海外投資總額的0.6％。2005年，中國(guó)海外投資總額達(dá)到12．3億美元，比2004年增長(zhǎng)了123％。實(shí)際上，中國(guó)海外投資總額遠(yuǎn)低于其他新興發(fā)展中國(guó)家。這預(yù)示著在不久的將來，中國(guó)的海外投資將呈現(xiàn)急劇增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。聯(lián)合國(guó)工業(yè)發(fā)展組織預(yù)測(cè)，中國(guó)海外投資總額將保持20％的年增長(zhǎng)率，2010年將達(dá)到60億美元。

　　德國(guó)貝克麥堅(jiān)石國(guó)際律師事務(wù)所合伙人托馬斯認(rèn)為，影響中國(guó)企業(yè)海外投資增長(zhǎng)的因素主要有3個(gè)：一是中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈。中國(guó)本土企業(yè)正面臨日益嚴(yán)峻的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)，為了生存，中國(guó)企業(yè)不得不降低生產(chǎn)量，或降低勞動(dòng)力成本，或依靠國(guó)際化策略提高品牌和產(chǎn)品知名度。二是“走出去”政策。2002年以后，中國(guó)政府通過“走出去”戰(zhàn)略，提供低息貸款等方式積極支持國(guó)內(nèi)企業(yè)的國(guó)際化進(jìn)程。三是人民幣匯率的浮動(dòng)。

　　作為長(zhǎng)期從事中國(guó)企業(yè)兼并重組研究的專家，托馬斯指出，中國(guó)企業(yè)“走出去”的方式主要有4種：私募方式、貿(mào)易銷售、拍賣方式、創(chuàng)新交易結(jié)構(gòu)。托馬斯表示，西方的許多交易幾乎都是通過拍賣完成的。拍賣通常是由投資銀行來組織，其目的就是增強(qiáng)潛在的買方競(jìng)爭(zhēng)，具有所有競(jìng)標(biāo)者都要嚴(yán)格遵守的時(shí)間，投資銀行或者賣方起主導(dǎo)作用，競(jìng)標(biāo)者都具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)等主要特征。

　　托馬斯表示，國(guó)際化的兼并重組是一個(gè)非常復(fù)雜的過程，主要涉及金融、法律、社會(huì)和文化等方面的問題。而中國(guó)的海外投資始于20世紀(jì)80年代，大規(guī)模的兼并重組則開始于2001年中國(guó)加入世界貿(mào)易組織。托馬斯研究認(rèn)為，中國(guó)企業(yè)國(guó)際投資的主要領(lǐng)域包括科技、電訊以及天然能源。在科技、電訊領(lǐng)域，聯(lián)想收購(gòu)IBM的PC業(yè)務(wù)，中國(guó)網(wǎng)通收購(gòu)Asia-Global鄄Crossing等。在天然能源方面，中石油收購(gòu)哈薩克斯坦石油公司67％的股權(quán)等。汽車行業(yè)，上海汽車工業(yè)集團(tuán)收購(gòu)韓國(guó)雙龍汽車公司以及南京汽車公司收購(gòu)英國(guó)MG羅孚汽車。這些交易非常成功，但是也有一些并購(gòu)交易失敗了，其中包括中海油收購(gòu)美國(guó)優(yōu)尼科石油公司以及海爾收購(gòu)美國(guó)家電巨頭美泰公司等。

　　從這些成功與失敗的案例中，托馬斯總結(jié)出3點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)：國(guó)際化的計(jì)劃是成功的關(guān)鍵，企業(yè)必須設(shè)立一個(gè)中期和長(zhǎng)期的戰(zhàn)略目標(biāo)，清晰定位市場(chǎng)以及交易宗旨。盡職調(diào)查也是及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題的關(guān)鍵。中國(guó)企業(yè)開始走向國(guó)際，應(yīng)該把影響交易的當(dāng)?shù)匚幕蜕鐣?huì)因素都考慮在內(nèi)，交易和交易后的融合同等重要。必須慎重選擇交易協(xié)作咨詢商。伴隨著國(guó)際化趨勢(shì)，中國(guó)企業(yè)生存的經(jīng)濟(jì)、文化和法律系統(tǒng)將隨之改變，而了解、學(xué)習(xí)并管理相關(guān)各國(guó)不同的運(yùn)作系統(tǒng)則是企業(yè)“走出去”面臨的重要挑戰(zhàn)，由此，可信賴的咨詢商不可或缺。

　　托馬斯最后指出，中國(guó)企業(yè)要想在國(guó)際化競(jìng)爭(zhēng)中勝出，可從4個(gè)方面著手：提高私募基金的重要性。開展大型交易和中型交易。專業(yè)資源是成功的關(guān)鍵。可信的兼并重組咨詢者們應(yīng)該是獨(dú)立的，并且熟悉中國(guó)市場(chǎng)，具備豐厚的實(shí)地經(jīng)驗(yàn)。企業(yè)間要相互借鑒、學(xué)習(xí)成功的經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)共贏。(劉柳)