紡織行業(yè)未來發(fā)展形勢展望：挑戰(zhàn)大于機(jī)遇

    2007年上半年的行業(yè)運(yùn)行態(tài)勢顯示，受內(nèi)外部多種壓力影響，國內(nèi)紡織行業(yè)從2007年開始已經(jīng)由前期的快速發(fā)展進(jìn)入平穩(wěn)增長階段，我們認(rèn)為未來這一趨勢還將延續(xù)較長的一段時(shí)間。 

　　展望07年下半年的形勢，我們認(rèn)為國內(nèi)紡織行業(yè)的發(fā)展仍然面臨諸多的挑戰(zhàn)和壓力，主要表現(xiàn)在以下方面： 

　?。?）人民幣持續(xù)升值的風(fēng)險(xiǎn) 

　　截止07年5月底，人民幣匯率自匯改以來升值幅度已經(jīng)達(dá)到6%，而且進(jìn)入07年后，人民幣匯率上升步伐日益加快，已經(jīng)連續(xù)30多次創(chuàng)出匯改以來的新高。從5月21日起，人民幣匯率波動(dòng)幅度區(qū)間再度擴(kuò)大，預(yù)計(jì)后續(xù)人民幣仍將保持持續(xù)升值態(tài)勢，上升步伐有可能繼續(xù)加快。人民幣升值對于紡織這樣出口比重大、平均利潤率低的行業(yè)來具有很大壓力。根據(jù)業(yè)內(nèi)測算，人民幣每升值1個(gè)百分點(diǎn)，將減少行業(yè)利潤72億元左右。 

　　但是值得注意的是，隨著升值幅度的加大，行業(yè)議價(jià)能力有可能逐步減弱，每1個(gè)百分點(diǎn)升值對行業(yè)盈利的影響可能進(jìn)一步增加。因此未來匯率的長期持續(xù)升值將不斷壓縮紡織行業(yè)的盈利空間，特別對于一部分產(chǎn)品以中低檔為主、無法通過提價(jià)轉(zhuǎn)化升值壓力的中小企業(yè)來說，將面臨破產(chǎn)的命運(yùn)。從長期看，人民幣持續(xù)升值有利于緩解貿(mào)易摩擦，推動(dòng)行業(yè)內(nèi)部的轉(zhuǎn)型升級，提高行業(yè)整體的國際競爭力。 

　?。?）出口退稅進(jìn)一步下調(diào)的風(fēng)險(xiǎn) 

　　2006年9月15開始，國內(nèi)紡織品出口退稅率由13%下調(diào)為11%，07年開始出口退稅下調(diào)的影響逐步顯現(xiàn)，我們認(rèn)為07年上半年行業(yè)出口增速和整體盈利能力的下降均有此方面的原因。數(shù)據(jù)顯示，07年上半年紡織行業(yè)貿(mào)易順差依然居高不下，前4月國內(nèi)紡織服裝貿(mào)易順差為383.51億美元，比上年同期增加了53.61億美元。紡織行業(yè)（特別是服裝）出口退稅是否繼續(xù)下調(diào)已經(jīng)成為懸在了國內(nèi)紡織服裝企業(yè)頭上的達(dá)摩克利斯之劍。對此按照國家發(fā)改委的說法，紡織出口退稅是否調(diào)整還在研究協(xié)調(diào)之中，何時(shí)調(diào)整，如何調(diào)整要放在全國外貿(mào)順差的大背景中看待。 

　　相對于人民幣升值，出口退稅的下調(diào)從某種程度上而言，對行業(yè)利潤的侵蝕更大更直接。如果產(chǎn)品銷售價(jià)格不變，出口退稅下調(diào)幾個(gè)百分點(diǎn)，相應(yīng)的毛利率就下降幾個(gè)百分點(diǎn)。而且對于下游出口客戶來說，因?yàn)槌隹谕硕愊抡{(diào)而提高價(jià)格的難度更大些。 

　　由于06年調(diào)整的紡織品的出口退稅，而占出口比重60%左右的服裝出口退稅沒有調(diào)整，相對影響還是局部的，若07年服裝出口退稅下調(diào)，整個(gè)行業(yè)將面臨較利潤的損失。 

　　我們認(rèn)為出口退稅下調(diào)對從事低端產(chǎn)品制造，以跑量為主的中小型出口企業(yè)影響最大，低端紡織品將成為中國緩解貿(mào)易摩擦的犧牲品。從長期影響看，與人民幣升值一樣，出口退稅的下調(diào)也將加速行業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級，推動(dòng)行業(yè)由數(shù)量型粗放式增長向質(zhì)量效益型增長轉(zhuǎn)變。 

　?。?）貿(mào)易環(huán)境的不確定性風(fēng)險(xiǎn) 

　　雖然近年來內(nèi)需對國內(nèi)紡織服裝行業(yè)的拉動(dòng)力日益增強(qiáng)，但出口市場依然是行業(yè)發(fā)展的重要支撐力。隨著中歐、中美特保設(shè)限的即將到期，國際市場為了阻撓中國紡織服裝的出口，正在利用其他手段對中國紡織出口設(shè)置障礙。 

　　根據(jù)商務(wù)部的統(tǒng)計(jì)，截止06年10月，我國遭受國外貿(mào)易保護(hù)調(diào)查案件815起，其中反傾銷712起，反補(bǔ)貼4起，保障措施74起，特定產(chǎn)品過渡性保障措施25起，涉案金額總計(jì)為230億美元。值得注意的是，近年來我國紡織品服裝遭受貿(mào)易摩擦呈現(xiàn)不斷上升的態(tài)勢，由此對行業(yè)整體的預(yù)期造成很大的不確定性和負(fù)面預(yù)期。 

　　除了特保外，從法律層面看，2008年以后還有針對中國的“過渡期特定產(chǎn)品保障措施”可以繼續(xù)實(shí)施到2013年，而非市場經(jīng)濟(jì)地位又將使得中國企業(yè)在應(yīng)對反傾銷案件是處于明顯的不利地位。另外，近日歐盟宣布宣布從07年6月1日起全面實(shí)施關(guān)于化學(xué)品的注冊、評估、許可和限制法規(guī)，即REACH法規(guī)。中國出口歐盟的化纖、紡織產(chǎn)品均屬于該項(xiàng)法規(guī)的安全監(jiān)控范圍。因注冊、檢測、評估費(fèi)用較大且全部由出口企業(yè)承擔(dān)，因此REACH法規(guī)的實(shí)施將直接增加國內(nèi)企業(yè)的出口成本，REACH法規(guī)被認(rèn)為07年國外技術(shù)性貿(mào)易壁壘的最新趨勢，預(yù)計(jì)從07年下半年開始將直接影響中國紡織服裝對歐盟的出口。 

　　我們判斷，反傾銷、反補(bǔ)貼、技術(shù)壁壘等各種手段將成為特保設(shè)限取消后未來較長一段時(shí)間長期存在的貿(mào)易壁壘，中國紡織服裝出口的國際貿(mào)易環(huán)境依然十分嚴(yán)峻。由于反傾銷、反補(bǔ)貼措施比單純的出口數(shù)量限制大得多，一旦實(shí)施，對國內(nèi)紡織服裝出口歐美市場將產(chǎn)生很大的沖擊。 

　?。?）人力成本上升和周邊國家崛起帶來的比較優(yōu)勢的下降 

　　在中國紡織產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大的歷史過程中，勞動(dòng)力成本優(yōu)勢一直扮演著較為重要的角色，但是近年來隨著國內(nèi)人力成本的不斷上升，這種優(yōu)勢正在日益削弱。根據(jù)業(yè)內(nèi)統(tǒng)計(jì)分析，1988-1998年的10年間，中國紡織行業(yè)的勞動(dòng)力成本上升了230%，到2002年底已經(jīng)增長了超過4倍，其增長速度源源超過墨西哥、菲律賓和泰國等地。 

　　根據(jù)世界著名的管理咨詢機(jī)構(gòu)——瑞士Werner最新發(fā)布的針對2007年全球主要紡織工業(yè)國家勞動(dòng)力成本的調(diào)查報(bào)告顯示，中國的勞動(dòng)力成本（特別是沿海地區(qū)）上升勢頭迅速，已明顯高于周邊的印度、印尼、巴基斯坦等國家。 

　　在中國紡織業(yè)比較優(yōu)勢逐步削弱的情況下，近年來周邊國家如印度、泰國、巴基斯坦、越南等地正憑借豐厚的勞動(dòng)力和原料資源，以及政府強(qiáng)有力的扶持措施，大力發(fā)展紡織服裝行業(yè)，逐漸成為與國內(nèi)紡織企業(yè)爭奪國際訂單的主要競爭對手。