波司登今日掛牌 IPO再造“市值富豪”

    8臺縫紉機(jī)起家，經(jīng)過30年的打拼，高德康終于帶領(lǐng)波司登（3998.HK）走進(jìn)了香港證券市場。今日，內(nèi)地羽絨服生產(chǎn)商波司登將正式登陸香港聯(lián)交所，高德康則將成為下一個“市值富豪”。業(yè)內(nèi)人士估計(jì)，擁有51.44億股股份的高德康身家將超過160億港元，若按新股首日兩成的漲幅計(jì)算，高德康的身家將有望超過200億港元。

    波司登此次全球發(fā)行19.88億股，其中90%為國際配售，10%為公開認(rèn)購，而在國際配售中有1.18億股為舊股。售出的舊股來自匯豐私人資本旗下的OlympicsInvestment，待售出部分股份后，其在波司登上市后的持股量為7.83%。

    該公司昨日發(fā)布的招股結(jié)果顯示，股份最終以招股區(qū)間上限每股3.28港元定價，集資規(guī)模約為65.2億港元。經(jīng)扣除承銷傭金及估計(jì)發(fā)售開支后，該公司自全球發(fā)售的所得款項(xiàng)凈額估計(jì)約為56.77億港元（于行使任何超額配股權(quán)前）。該公司在面向散戶的公開發(fā)售中，共獲得約68倍的超額認(rèn)購。該公司因此采用回?fù)軝C(jī)制，分配予香港公開發(fā)售的發(fā)售股份數(shù)目已增至7.96億股，相當(dāng)于根據(jù)全球發(fā)售可供認(rèn)購的發(fā)售股份總數(shù)40%（于行使任何超額配股權(quán)前）。

    與其他新股類似，波司登同樣引入了多名策略投資者。招股資料顯示，CenwiseInvestmentLimited、中國人壽（2628.HK）、周大福、EquityAdvantageLimited以及李嘉誠基金會作為公司投資者將各自認(rèn)購5913.6萬股。

    波司登此次集資金額中，30%～40%用于擴(kuò)展內(nèi)地及海外市場，15%～20%用于提升及擴(kuò)展零售網(wǎng)絡(luò)，5%用于品牌策略，5%用作研發(fā)及設(shè)計(jì)產(chǎn)品，20%～30%償還貸款，余下不多于10%用作一般營運(yùn)資金。該公司預(yù)測2008年3月31日止年度盈利不少于9.5億元，派息率為30%。

    凱基證券分析師表示，作為內(nèi)地羽絨服龍頭企業(yè)的波司登，公開發(fā)售部分的超額倍數(shù)雖低于同期新股，但國際機(jī)構(gòu)對該股極為看好。據(jù)稱，該股國際配售獲得135倍超額認(rèn)購，這足以推動該股上市后的表現(xiàn)。