人民幣飛漲燒紅外匯貸款
“人民幣升值對(duì)我們來說是利好，什么時(shí)候停止升值了，利好才會(huì)出盡。”廣州中遠(yuǎn)物流有限公司供應(yīng)鏈金融中心一位負(fù)責(zé)人言語中不無興奮。和這家主要做進(jìn)口業(yè)務(wù)的公司不同，在人民幣升值加速的情況下，一些出口企業(yè)正在經(jīng)歷著空前的成本煎熬。
2月20日，人民幣兌美元匯率連續(xù)4天創(chuàng)下新高，達(dá)到7.1452高位。進(jìn)入2008年以來，人民幣對(duì)美元升值幅度已經(jīng)超過2%。在此背景下，銀行外幣貸款行情飛漲，成為炙手可熱的“香餑餑”。
升值的歡喜與憂愁
“現(xiàn)在已經(jīng)不是討論破7的問題了，而是在討論什么是否破6。”一位銀行人士告訴記者。人民幣升值速度如此之快，給一些外貿(mào)企業(yè)特別是出口企業(yè)帶來了嚴(yán)重的成本壓力。
讓佛山福隆斯進(jìn)出口公司總經(jīng)理莫仲文郁悶的是，近3年來，隨著人民幣升值和出口退稅取消等因素影響，公司出口成本每年都會(huì)增加15%～20%的。“今年頭兩個(gè)月又提高了二三個(gè)百分點(diǎn)。”
莫仲文介紹，他們一般會(huì)提高出口價(jià)格，“但由于是訂單生產(chǎn)，一般會(huì)有半年左右的滯后期。”為了爭(zhēng)取客戶，只得給客戶增加技術(shù)安裝等服務(wù)，以留住訂單。
“受人民幣升值、出口退稅取消、《勞動(dòng)合同法》頒布等影響，我們的幾家客戶今年都縮減了出口規(guī)模，有幾家還面臨倒閉。”某股份制銀行國際部夏小姐告訴記者，去年以來，她看到太多飽受人民幣升值困擾的企業(yè)。
不過，一些進(jìn)口型企業(yè)則因?yàn)槿嗣駧派?ldquo;坐收漁利”。前述物流公司負(fù)責(zé)人告訴記者，目前該公司進(jìn)口的大宗鐵礦石等項(xiàng)目均采用美元結(jié)算，之后在國內(nèi)以人民幣計(jì)價(jià)銷售，采用延后付匯等手段，可以完全吸納人民幣升值收益。
“現(xiàn)在出口企業(yè)‘拼命’提早結(jié)匯，進(jìn)口企業(yè)則‘拼命’延后付匯。”深發(fā)展(000001.SZ)上海分行貿(mào)易融資部的孫怡告訴記者，因此該行每月遠(yuǎn)期結(jié)售匯和出口商福費(fèi)廷等業(yè)務(wù)都會(huì)有較大的增長。
不過順德一家企業(yè)財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)人告訴記者，延后付匯會(huì)形成短期外債，目前外管局對(duì)短期外債管理比較嚴(yán)格，因此不能充分享受人民幣升值的好處。
銀行帶著鐐銬舞蹈
與大多數(shù)貿(mào)易企業(yè)一樣，在這場(chǎng)匯率戰(zhàn)爭(zhēng)中，商業(yè)銀行也面臨著種種尷尬。
“現(xiàn)在資金需求非常旺盛，去年以來針對(duì)出口商的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)發(fā)展非常迅速。”工商銀行廣東分行國際部一位人士告訴記者。
不過他表示，銀行也面臨一些難題。雖然需求不斷增長，但由于外幣業(yè)務(wù)也納入信貸整體規(guī)模管理，銀行現(xiàn)在還是人民幣貸款占大頭，因此不得不壓縮外幣融資額度占比。“現(xiàn)在只得精挑細(xì)選客戶，優(yōu)先滿足優(yōu)質(zhì)、最有合作潛力的老客戶。”
中信銀行一位人士介紹，他近來經(jīng)常遇到一筆外匯貸款多家企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的局面，“所有出口企業(yè)都想提早拿到貨款。”該人士預(yù)計(jì)，如果美元利率繼續(xù)下調(diào)，估計(jì)這種爭(zhēng)奪還會(huì)加劇。“美元貸款成本現(xiàn)在是3%左右，如果按照前兩個(gè)月超過2%的(人民幣)升值速度，企業(yè)利用銀行外幣貸款的收益更大，這將對(duì)出口企業(yè)造成很大壓力。”
孫怡則表示，該行現(xiàn)在盡量引導(dǎo)一些出口企業(yè)以歐元、澳大利亞元等升值幣種結(jié)算，這樣可以規(guī)避一部分匯率風(fēng)險(xiǎn)，不過這在一些出口型企業(yè)處也碰到了難題。
莫仲文介紹，換幣種結(jié)算涉及銷售市場(chǎng)調(diào)整問題，還涉及與國外進(jìn)口商討價(jià)還價(jià)等問題，“另外目前國內(nèi)銀行多幣種結(jié)算手續(xù)也比較復(fù)雜，不易操作，因此我希望銀行在促進(jìn)出口方面能多有一些新的產(chǎn)品和服務(wù)。”
同時(shí)了解到，由于商業(yè)銀行外匯頭寸普遍緊張，吸收外匯存款成為銀行國際業(yè)務(wù)的重心之一，外匯貸款也被嚴(yán)格控制，新開發(fā)的應(yīng)對(duì)人民幣加速升值的產(chǎn)品并不多。
不過一些銀行，比如深發(fā)展A(000001.SZ)去年推出的出口應(yīng)收賬款池和出口發(fā)票池融資，改善了此類傳統(tǒng)業(yè)務(wù)中一定要求信用證項(xiàng)下融資的條件，在賒銷和跟單托收方式下也可執(zhí)行，給一些規(guī)模較小的中小型出口企業(yè)帶來便利。
