中小企業(yè)如何突破融資瓶頸
新聞提示：目前，中小企業(yè)占我國企業(yè)總數(shù)的99.8%，95%以上的私營企業(yè)是中小企業(yè)，這些企業(yè)創(chuàng)造的GDP占全國的60%，繳納的稅金占全國50%，發(fā)明專利占66%，為城鎮(zhèn)就業(yè)人口提供了75%以上的就業(yè)機(jī)會。但是，融資難成為制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。目前國內(nèi)中小企業(yè)間接融資比例高達(dá)98%，直接融資的比例不足2%，融資困境是當(dāng)前乃至今后一段時間內(nèi)卡在中小企業(yè)脖子上的一大阻礙。
“勞動密集型的中小企業(yè)造就了今天的溫州，在溫州95%以上的貿(mào)易是一般貿(mào)易，因此，今年出口環(huán)境惡化以及外貿(mào)政策疊加效應(yīng)在溫州表現(xiàn)得特別明顯。”浙江溫州外經(jīng)貿(mào)局有關(guān)人士在向記者介紹當(dāng)前溫州中小外貿(mào)企業(yè)面臨的困難和挑戰(zhàn)時如是說道。說起今年國家的政策疊加效應(yīng)，該人士表示，“人民幣升值、出口退稅調(diào)整、加工貿(mào)易政策趨嚴(yán)等等對當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)來說都是一次挑戰(zhàn)，但是目前最令中小企業(yè)頭疼的還是融資問題。”
融資：中小企業(yè)心中之痛
中小企業(yè)占據(jù)了我國企業(yè)總數(shù)的99.8%。“中小企業(yè)是行業(yè)寡頭的原料供應(yīng)商，它們的一舉一動涉及到環(huán)保、用工以及整個產(chǎn)業(yè)、采購鏈條的初級原料質(zhì)量安全等問題。”中國中小企業(yè)協(xié)會副秘書長理清表示，中小企業(yè)的社會責(zé)任不容輕視，它們的生存狀態(tài)值得關(guān)注。
中國紡織品進(jìn)出口商會有關(guān)人士在此前接受記者采訪時表示，銀行銀根緊縮，令紡織行業(yè)的中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)難上加難。中小企業(yè)已感受到資金緊缺的陣痛，全國有2/3的紡織企業(yè)利潤率低于平均水平，甚至出現(xiàn)虧損，其中，僅廣東就已有3萬家大小工廠倒閉。很多企業(yè)呼吁適當(dāng)放寬對經(jīng)營業(yè)績良好的中小企業(yè)貸款條件，助企業(yè)暫時渡過難關(guān)。然而，這也提出了另一個問題，如何證明中小企業(yè)業(yè)績是否良好。據(jù)記者了解，當(dāng)前各行業(yè)內(nèi)的很多龍頭企業(yè)為獲得貸款政策支持有虛報多報經(jīng)營業(yè)績的現(xiàn)象，比如有業(yè)內(nèi)人士向記者透露，某些龍頭紡織企業(yè)為獲得貸款，將折舊成本以及其他領(lǐng)域的投資收益，例如房地產(chǎn)收益等歸入當(dāng)年公司的贏利。
針對上述問題，中國企業(yè)海外發(fā)展中心主任、美國格林證券有限公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家孫飛曾撰文指出，建立健全信用體系是中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)融資的關(guān)鍵。他為國內(nèi)中小企業(yè)提出的建議是，通過設(shè)定信托，委托人便能從理財之累中脫身出來。該文指出，“‘信托+銀行+海內(nèi)外資本市場+私募股權(quán)投資基金’這種主流組合模式將會在中國得到進(jìn)一步深化。同時，中小企業(yè)融資及信用體系建設(shè)也將會獲得一個廣闊的發(fā)展空間。”
創(chuàng)業(yè)板：中小企業(yè)的救命板？
中國中小企業(yè)協(xié)會會長李子彬在2008中國（深圳）投資貿(mào)易洽談會“中小企業(yè)與創(chuàng)投基金對接會”上指出，中國的私營企業(yè)95%以上是中小企業(yè)，中小企業(yè)中95%以上都屬于非公有企業(yè)，這些企業(yè)創(chuàng)造的GDP占全國的60%，繳納的稅金占全國50%，發(fā)明專利占66%，為城鎮(zhèn)就業(yè)人口提供了75%以上的就業(yè)機(jī)會。但是，融資難是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。目前國內(nèi)中小企業(yè)間接融資比例高達(dá)98%，直接融資的比例不足2%；從全國來看，包括上市的國有商業(yè)銀行在內(nèi)，銀監(jiān)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明直接融資占20%，間接融資占80%。“一方面是企業(yè)生產(chǎn)成本升高，資金需求量增加；另一方面，銀行貸款緊縮，民營企業(yè)從銀行獲得貸款呈下降趨勢，一反一正的因素使中小企業(yè)資金缺口明顯加大。”
記者看到一份數(shù)據(jù)，據(jù)江蘇省調(diào)查顯示，目前企業(yè)存在3個30%：企業(yè)資金缺口達(dá)30%，新增成本增加30%，中小民營企業(yè)處于停產(chǎn)半停產(chǎn)的達(dá)30%。
“中小企業(yè)融資難主要是由于國家金融體系還不夠健全，直接融資和間接融資結(jié)構(gòu)失調(diào)。”李子彬坦言。他表示，這種融資比例的失調(diào)，主要是由于我國城市資本市場體系發(fā)育滯后，絕大多數(shù)中小企業(yè)無法從股票市場和債權(quán)市場吸納資金。雖然深交所推出了中小企業(yè)板，但近年來在中小板上市的公司大約只有300多個。他表示，創(chuàng)業(yè)板或是未來的方向。它能夠促進(jìn)高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展，而且給企業(yè)帶來先進(jìn)管理理念，規(guī)范的企業(yè)管理，完善的信息披露機(jī)制以及對社會負(fù)責(zé)任的公共公司形象，同時給創(chuàng)業(yè)投資基金和風(fēng)險投資基金提供正面的、暢通的退出渠道，利于調(diào)動創(chuàng)投基金的積極性。
記者了解到，當(dāng)前中小企業(yè)協(xié)會正致力于牽頭設(shè)立一個中國中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金，李子彬指出，創(chuàng)業(yè)投資基金對支持成長型的中小企業(yè)發(fā)展十分重要，不僅是資金支持，更重要的是投資之后的增值服務(wù)。他估算我國有600至700家創(chuàng)投基金，但實(shí)力不夠，規(guī)模偏小，且投資功能不夠完善，多數(shù)不是戰(zhàn)略性投資，而是謀求上市后的資本增值。
在李子彬看來，要解決融資難題，廣大中小企業(yè)必須轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式，提高自主創(chuàng)新能力和管理水平，增強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新能力，加快結(jié)構(gòu)優(yōu)化，降低物質(zhì)消耗，提高產(chǎn)品的附加值。
