機(jī)械行業(yè):以需求為導(dǎo)向以需求為契機(jī)

    　2009年1月9日，工信部在京召開部分機(jī)械行業(yè)協(xié)會(huì)工作座談會(huì)，對(duì)裝備制造行業(yè)會(huì)議形成五點(diǎn)建議：

　　加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，抓住機(jī)遇促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)

　　加強(qiáng)自主創(chuàng)新支持力度，提高企業(yè)創(chuàng)新能力促進(jìn)產(chǎn)品升級(jí)

　　從政策層面支持企業(yè)重組兼并，促進(jìn)企業(yè)從“做大做強(qiáng)”到“做強(qiáng)做大”轉(zhuǎn)變

　　加快首臺(tái)（套）政策落實(shí)，鼓勵(lì)用戶采用自主化國(guó)產(chǎn)設(shè)備

　　根據(jù)工信部相關(guān)人士表示，裝備制造行業(yè)振興計(jì)劃將由發(fā)改委、工信部及行業(yè)專家共同討論，做最終修改后再上報(bào)國(guó)務(wù)院。同時(shí)，從該次會(huì)議基本可以看出裝備制造行業(yè)的基本思路，與汽車振興規(guī)劃相比，裝備制造業(yè)的振興規(guī)劃沒有特別具體的刺激措施，主要是方向性和政策性的調(diào)整方案。

　　點(diǎn)評(píng)：

　　2008年1-9月，機(jī)械行業(yè)總產(chǎn)值6.72萬(wàn)億元，銷售總產(chǎn)值6.55萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)27.52%和27.8%，分別同比下降3.53個(gè)百分點(diǎn)和3.92個(gè)百分點(diǎn)，雖然增速仍保持較高水平，但呈逐月下降趨勢(shì)。同時(shí)行業(yè)利潤(rùn)總額度增速今年以來(lái)出現(xiàn)快速下降，今年前9個(gè)月，機(jī)械行業(yè)利潤(rùn)增速24.91個(gè)%，低于去年約21個(gè)百分點(diǎn)。

　　在全球金融危機(jī)的影響下，國(guó)內(nèi)外需求的雙重萎靡導(dǎo)致整個(gè)機(jī)械行業(yè)增速放緩，行業(yè)整體需求的下降以及痛苦的“去庫(kù)存化”過(guò)程使得整個(gè)機(jī)械行業(yè)景氣度快速下滑。

　　1、行業(yè)振興計(jì)劃有助于提升行業(yè)信心

　　裝備制造業(yè)是為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國(guó)防建設(shè)提供技術(shù)裝備的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，對(duì)推動(dòng)我國(guó)推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)調(diào)整，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，擴(kuò)大內(nèi)需，抵御經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)，保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定快速增長(zhǎng)的戰(zhàn)略至關(guān)重要。

　　在此極度困難之際，國(guó)家進(jìn)行裝備制造行業(yè)的振興計(jì)劃，立足長(zhǎng)遠(yuǎn)，對(duì)于幫助緩解目前行業(yè)的經(jīng)營(yíng)困難，擺脫目前的低迷狀況，解決行業(yè)發(fā)展過(guò)程中長(zhǎng)期積累的問(wèn)題，規(guī)范行業(yè)秩序，促進(jìn)行業(yè)健康、有序發(fā)展具有深遠(yuǎn)的積極意義。

　　2、擴(kuò)大需求有待落實(shí)，短期內(nèi)難以扭轉(zhuǎn)行業(yè)整體下行趨勢(shì)

　　在全球金融危機(jī)下，機(jī)械行業(yè)整體較為剛性的供給面臨一個(gè)低迷的需求，下游需求不足成為機(jī)械行業(yè)面臨的突出問(wèn)題。國(guó)家擴(kuò)大內(nèi)需的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)政策有利于改善行業(yè)環(huán)境，但政策效果尚需時(shí)日。目前工信部的5點(diǎn)建議只是方向性意見，對(duì)行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展有所幫助，但不足以在短期內(nèi)使行業(yè)反轉(zhuǎn)，我們維持機(jī)械行業(yè)2009年策略中行業(yè)整體增速15%的判斷。

　　投資策略：以需求為導(dǎo)向，以政策為契機(jī)，兩個(gè)子行業(yè)存在投資機(jī)會(huì)。

　　1、基礎(chǔ)零部件首次被放在非常重要的位置。

　　在裝備制造行業(yè)振興規(guī)劃意見搞中，“涉及重大裝備和基礎(chǔ)零部件”首次被放在非常重要位置。目前，關(guān)鍵零部件的缺失已經(jīng)成為制約我國(guó)裝備制造行業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的重要因素，以工程機(jī)械行業(yè)為例，液壓件等核心零部件嚴(yán)重依賴進(jìn)口，行業(yè)利潤(rùn)的70%被國(guó)外零部件廠商占據(jù)，同時(shí)國(guó)內(nèi)機(jī)械生產(chǎn)廠商在零部件的采購(gòu)、供貨期、規(guī)格等方面受到國(guó)外供應(yīng)企業(yè)的擠壓，嚴(yán)重影響行業(yè)發(fā)展。
我們預(yù)計(jì)對(duì)于裝備制造行業(yè)振興計(jì)劃將從四方面對(duì)基礎(chǔ)零部件行業(yè)進(jìn)行支持。

　　對(duì)基礎(chǔ)零部件技術(shù)研究給予減息貸款等經(jīng)費(fèi)支持或優(yōu)惠政策。

　　積極推動(dòng)對(duì)主機(jī)企業(yè)與配套件企業(yè)建立長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，積極推動(dòng)主機(jī)企業(yè)對(duì)上游零部件行業(yè)的拓展，增強(qiáng)企業(yè)配套生產(chǎn)能力。

　　通過(guò)政策引導(dǎo)、扶持，積極推動(dòng)零部件企業(yè)間的并購(gòu)、重組，建立數(shù)家大型基礎(chǔ)零部件企業(yè)，增強(qiáng)零部件企業(yè)的市場(chǎng)開拓及研發(fā)能力。

　　對(duì)于符合技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)要求的國(guó)產(chǎn)零部件產(chǎn)品，積極提高國(guó)產(chǎn)化率。