紡織服裝板塊出口先行回暖機構(gòu)提前布局

　今年以來，A股市場在基建、新能源、有色、煤炭板塊喧囂過后，敏銳的券商和基金們又將觸角伸向新的領(lǐng)域——出口回暖受益主題。
　　在國家政策扶持之下，3月份我國出口數(shù)據(jù)有所回暖。機構(gòu)們認為紡織服裝板塊會最先啟動，3、4月份，服裝類上市公司在二級市場上表現(xiàn)良好，已有部分機構(gòu)提前布局。

　　不過，建信收益增強債券型基金擬任基金經(jīng)理鐘敬棣稱，“我國出口是否穩(wěn)定復(fù)蘇，要看國際市場尤其是美國和歐洲。短期看，國際數(shù)據(jù)并不理想，外部需求穩(wěn)定復(fù)蘇的可能性也不大。但從長期來看，出口復(fù)蘇的概率還是比較大的。”

　　機構(gòu)提前布局

　　近期，在不少券商研究部的晨會上，出口方面的數(shù)據(jù)和相關(guān)板塊已成為不少券商研究部晨會上的討論重點。

　　據(jù)北京一位券商研究員介紹，目前機構(gòu)對出口回暖相關(guān)板塊非常關(guān)注，公司已經(jīng)加大這方面的調(diào)研力度，“我們部門一些研究員最近就在馬不停蹄地前往各龍頭公司調(diào)研。現(xiàn)在雖然出口方面仍然存在較大不確定性，但我們總不能等形勢明朗后才出報告吧。”

　　“正是出口數(shù)據(jù)的改善引起了我們對相關(guān)板塊的關(guān)注。”北京一家基金公司投資總監(jiān)稱。

　　海關(guān)總署統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，我國出口數(shù)據(jù)在3月份出現(xiàn)了反彈，各子行業(yè)數(shù)據(jù)反彈幅度依次為：服裝21%、紡織和家具分別15%、家電中的彩電6%。而其中部分勞動密集型產(chǎn)品出口開始從負增長扭轉(zhuǎn)為正增長。從同比來看，服裝、鞋、家具實現(xiàn)正增長9.9%、7.7%和1.3%，紡織出口降幅由1-2月份的-21%縮窄至-6％。

　　除了數(shù)據(jù)的回暖，北京一位銀行系基金公司的基金經(jīng)理透露：“去年年底至今，基建、新能源、有色、煤炭等板塊，都已經(jīng)被輪番炒作，從板塊輪動的角度來看，我們認為短期內(nèi)出口回暖主題也會有機會。”

　　記者采訪了解到，在出口相關(guān)板塊中，不少機構(gòu)已經(jīng)建倉。而在所有類別中，服裝類上市公司被優(yōu)先選擇。

　　數(shù)據(jù)顯示，今年3月至4月末，紡織服裝板塊漲幅25.7%，高出中標300指數(shù)漲幅7個百分點。中信證券紡織服裝行業(yè)首席分析師李鑫認為，3月份出口數(shù)據(jù)增幅強于預(yù)期，出口類公司是拉動該板塊上漲的主要動力。

　　國信證券方軍平在走訪部分龍頭企業(yè)時，也明顯感覺到服裝出口回暖對絕大多數(shù)上下游企業(yè)的鼓舞。他認為，服裝出口強勁增長將體現(xiàn)在6、7月份上游紡織品的強勁回暖。

　　“在出口回暖主題下，最先起來的肯定會是服裝，這個板塊目前表現(xiàn)還不錯，我們也配了一些。”上述北京基金公司的投資總監(jiān)稱，“目前我們的投資主線是主要配一些需求彈性小的勞動密集型產(chǎn)品。”

　　對于紡織和服裝，深圳一位基金公司的研究員認為，若經(jīng)濟開始觸底恢復(fù)，短期內(nèi)服裝類公司表現(xiàn)將好于紡織類公司。

　　“紡織服裝之后可能就會是機電。”深圳一位基金經(jīng)理稱，其目前還關(guān)注一家出口汽車配件公司。“我看重這家公司的最主要原因還是其基本面不錯，產(chǎn)品已經(jīng)進入國際銷售體系。再加上其在成本上近期顯現(xiàn)出的競爭力，以及海外零售商補充庫存行為，近期其訂單已有增加跡象。”

　　他還表示，目前其投資選擇的關(guān)鍵因素是足夠低的估值與公司本身的實力，這也和出口形勢不確定有關(guān)。