利率市場化方能解決中小企業(yè)貸款難

　　非市場化利率令銀行“傍大款”

　　目前我國執(zhí)行的利率浮動政策是：對貸款利率不設(shè)上限卻設(shè)下限(即基準(zhǔn)利率下浮10%)；對存款利率不設(shè)下限卻設(shè)上限(即基準(zhǔn)利率)，維持一定的存貸利差。

　　以目前公布2008年報的四大國有銀行為例：工商銀行的貸款平均收益率7.07%(其中公司貸款7.23%、個人貸款7.13%)、存款付息率2.17%、存貸款利息差4.9%；建設(shè)銀行的貸款平均收益率7.16%(其中公司貸款7.35%、個人貸款7.04%)、存款付息率2.03%、存貸款利息差5.13%；中國銀行的人民幣貸款平均收益率7.01%(其中公司貸款7.08%、個人貸款6.92%)、存款付息率2.30%、存貸款利息差4.71%；交通銀行的貸款平均收益率7.09%(其中公司貸款7.12%、個人貸款7.27%)、存款付息率2.29%、存貸款利息差4.8%。

　　盡管大企業(yè)在抗風(fēng)險能力上具有一定的優(yōu)勢，但因為央行規(guī)定貸款利率不能超出下浮10%，導(dǎo)致大企業(yè)在與銀行的貸款談判中缺少貸款利率議價能力，在利率方面與中小企業(yè)享受同等待遇。對銀行來說，貸款發(fā)放給大企業(yè)能得到穩(wěn)定的利息差，況且大企業(yè)的單筆貸款額度又比小企業(yè)高好幾倍，因此從銀行自身的風(fēng)險、成本和效率考慮，銀行“傍大款”也就不足為奇。

　　統(tǒng)計顯示，今年前3個月的銀行信貸增量總計4.58萬億元，除去1.48萬億的票據(jù)融資，在剩余的3.1萬億中，公司類中長期項目貸款高達1.77萬億元(占比57%)，這部分長期項目貸款幾乎全是國有大企業(yè)貸款；公司類短期貸款僅為9961億(占比32%)，其中工業(yè)貸款僅為3386億(占比10.9%)，而工業(yè)貸款中的民營企業(yè)的貸款預(yù)計僅為1100億(占比3%)。

　　中國銀行業(yè)協(xié)會稱，目前，19家主要銀行5000萬元以上客戶貸款集中度占比是60%左右。但一旦貸款利率市場化，大企業(yè)的貸款利率議價能力就得到了發(fā)揮，銀行想依靠大企業(yè)來維持較高利息差的夢想就破滅了，銀行就會將貸款目標(biāo)的主攻方向轉(zhuǎn)至中小企業(yè)，各銀行就會主動推出適合中小企業(yè)的融資產(chǎn)品。

　　維持行政性利差導(dǎo)致宏調(diào)失控

　　據(jù)波士頓咨詢公司曾發(fā)布的《銀行業(yè)價值創(chuàng)造報告》顯示，與世界發(fā)達國家相比，人民幣的存貸款利差比國外高14倍。巨大的利差使各銀行拼命發(fā)放貸款，為了完成各銀行自身的利潤指標(biāo)，每年發(fā)放存量和增量貸款成了各銀行的日常主要任務(wù)，于是房地產(chǎn)行業(yè)、交通和基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)由于風(fēng)險可控成了各家銀行的競爭貸款對象，大量貸款流向上述行業(yè)，導(dǎo)致前幾年的經(jīng)濟過熱，而以民營企業(yè)為主的制造業(yè)卻得不到貸款支持。

　　具有諷刺意義的是，2007年央行一方面通過提高存款準(zhǔn)備金率來控制貸款發(fā)放規(guī)模，另一方面卻通過調(diào)高存貸款利率而加大了存貸利差，間接鼓勵各銀行發(fā)放貸款，結(jié)果到年底央行不得不對各銀行直接控制貸款規(guī)模。而利率市場化可以使銀行的貸款投向在各行業(yè)中能得到較科學(xué)合理的分布。

　　同時，目前我國除了水、電、煤等關(guān)系民生的行業(yè)還處于國家壟斷保護以外，95%以上的行業(yè)均已進入市場化競爭，但金融行業(yè)至今未進入。

　　上世紀(jì)90年代中期以前，我國銀行的人民幣存貸款利息差較低，以后隨著國有銀行的商業(yè)化改制深入，一方面為了化解巨額不良資產(chǎn)而進行輸血；另一方面為股份制改造上市創(chuàng)造條件，央行逐步擴大了人民幣存貸款利息差?，F(xiàn)在各國有銀行均已步入良性的發(fā)展軌道，除了農(nóng)行以外，其余四家國有大銀行均已上市，內(nèi)控機制、審貸機制、激勵機制和用人機制等內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)均得到了完善，銀行的資本充足率均已達到國際標(biāo)準(zhǔn)，贏利能力每年大幅度地增長。另外外資銀行均已參股國有大銀行，國內(nèi)的許多地方性股份制商業(yè)銀行(包括民生銀行)均已上市，這樣的大環(huán)境下顯然已不具備繼續(xù)維持壟斷高利差的理由，否則就是犧牲別的行業(yè)利潤來補貼金融行業(yè)的利潤和以國人的錢來補貼外國人，對其他的行業(yè)也是不公平的。

　　另一方面，目前我國的銀行普遍金融創(chuàng)新能力不足，對無風(fēng)險的中間業(yè)務(wù)普遍重視不足，以2008年年報為例，上述四大銀行的非利息收入占比均較低，工行15.1%、建行15.92%、交行14.47%、中行28.62%，而國外發(fā)達國家的銀行普遍在50%~70%。利率市場化可加大各銀行的金融創(chuàng)新能力，創(chuàng)新發(fā)展模式，提高中間業(yè)務(wù)收益的占比，降低風(fēng)險資產(chǎn)業(yè)務(wù)收益的占比，使銀行的經(jīng)營發(fā)展更穩(wěn)健。