跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)啟動(dòng)在即
歷時(shí)數(shù)月的等待，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算管理辦法終于出臺(tái)。
昨日，央行、財(cái)政部等五部委聯(lián)合發(fā)布了《跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理辦法》（下稱《辦法》），標(biāo)志著人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算試點(diǎn)啟動(dòng)在即。
同時(shí)了解到，銀行和試點(diǎn)企業(yè)已經(jīng)準(zhǔn)備就緒，人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算很快就將進(jìn)入實(shí)戰(zhàn)階段。此次《辦法》出臺(tái)，彌補(bǔ)了操作層面的空缺。
中國(guó)國(guó)際金融公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家哈繼銘認(rèn)為，《辦法》與此前對(duì)人民幣國(guó)際化大方向的預(yù)期一致。“畢竟人民幣跨境結(jié)算對(duì)于企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)都是好事，出口企業(yè)可以避免匯率風(fēng)險(xiǎn)，也給國(guó)內(nèi)銀行帶來新的業(yè)務(wù)收入和開展新業(yè)務(wù)的機(jī)會(huì)。”哈繼銘說。
去年12月，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出，研究部署在廣東和長(zhǎng)江三角洲地區(qū)與港澳地區(qū)、廣西和云南與東盟的貨物貿(mào)易中進(jìn)行人民幣結(jié)算試點(diǎn)。今年4月，國(guó)務(wù)院會(huì)議進(jìn)一步?jīng)Q定在上海市和廣東省廣州、深圳、珠海、東莞五個(gè)城市開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)。
在人民幣國(guó)際化進(jìn)程中，推動(dòng)與周邊國(guó)家跨境貿(mào)易中的人民幣結(jié)算，是推動(dòng)貨幣區(qū)域化、進(jìn)而國(guó)際化的重要階段，同時(shí)也是香港和上海建設(shè)國(guó)際金融中心的題中應(yīng)有之義。
實(shí)行總量調(diào)控
央行作為貨幣政策制定機(jī)構(gòu)，一直在主導(dǎo)試點(diǎn)的前期調(diào)研、辦法制定和業(yè)務(wù)推進(jìn)。
根據(jù)《辦法》，央行可根據(jù)宏觀調(diào)控、防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的需要，對(duì)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)進(jìn)行總量調(diào)控。
此外，央行還將與財(cái)政部、銀監(jiān)會(huì)和外匯局等相關(guān)部門建立必要的信息共享和管理機(jī)制，形成對(duì)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)工作的有效監(jiān)管。
央行有關(guān)負(fù)責(zé)人昨日表示，將嚴(yán)格貿(mào)易真實(shí)性審核，實(shí)行總量控制，穩(wěn)步推進(jìn)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)。
一位央行人士表示，所謂“總量控制”，是從防范風(fēng)險(xiǎn)角度出發(fā)，對(duì)人民幣跨境流入、流出規(guī)模進(jìn)行總體把控。
一位外匯領(lǐng)域資深專家解釋說，原先境外市場(chǎng)沒有人民幣，需要將外匯換成人民幣，以啟動(dòng)鋪底資金，這就涉及到多少外匯可以換成人民幣；將來當(dāng)人民幣在境外沉淀并形成一定規(guī)模之后，又涉及到有多少人民幣可以換成外匯，在此過程當(dāng)中都要控制風(fēng)險(xiǎn)。
由于我國(guó)尚未實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目完全可兌換，在試點(diǎn)起步階段，人民幣出境的渠道尚不多。央行自去年以來與多個(gè)國(guó)家和地區(qū)的貨幣當(dāng)局簽署了貨幣互換協(xié)議，是一種促進(jìn)人民幣流出的方式。“這種貨幣互換是央行可以直接控制的。”一位央行系統(tǒng)的專家對(duì)CBN說。
可以預(yù)見，今后人民幣出境的渠道還將不斷拓展，包括允許境外商業(yè)機(jī)構(gòu)在境內(nèi)發(fā)行人民幣債券。上述央行系統(tǒng)的專家稱，發(fā)債需經(jīng)央行批準(zhǔn)，亦可視作一種間接調(diào)控。
試點(diǎn)企業(yè)名單待定
目前，境內(nèi)首批開展試點(diǎn)的地區(qū)選定為上海和廣東。
央行有關(guān)負(fù)責(zé)人稱，這是因?yàn)樯虾：蛷V東在企業(yè)選擇和政策配套等方面準(zhǔn)備比較充分。
據(jù)此前了解，目前包括天津在內(nèi)的其他貿(mào)易活躍地區(qū)也在積極爭(zhēng)取成為人民幣跨境貿(mào)易試點(diǎn)“下一站”。
具體到試點(diǎn)企業(yè)，《辦法》并沒有給出具體名單，僅規(guī)定，試點(diǎn)地區(qū)的省級(jí)人民政府負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)當(dāng)?shù)赜嘘P(guān)部門推薦跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的試點(diǎn)企業(yè)，由央行會(huì)同財(cái)政部等有關(guān)部門進(jìn)行審核，最終確定試點(diǎn)企業(yè)名單。
從曾辦理過上報(bào)程序的一位人士處獲悉，監(jiān)管部門曾要求試點(diǎn)地區(qū)企業(yè)根據(jù)自身貿(mào)易需求進(jìn)行上報(bào)，并曾經(jīng)形成一份初步名單，范圍涉及機(jī)械設(shè)備、紡織類等行業(yè)的出口企業(yè)。
上海方面，從知情人士處獲悉，目前，該市已經(jīng)將推薦試點(diǎn)企業(yè)名單上報(bào)國(guó)家有關(guān)部門，首批推薦試點(diǎn)企業(yè)中包括上海絲綢、上海五礦等重點(diǎn)企業(yè)。
“這只是初步推薦名單，最終花落誰家，還不能確定。”相關(guān)人士表示，目前，上海更多外貿(mào)企業(yè)正在積極準(zhǔn)備和醞釀參與試點(diǎn)工作。
此外，《辦法》規(guī)定，試點(diǎn)企業(yè)與境外企業(yè)進(jìn)行人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算有兩種渠道：一是通過香港、澳門地區(qū)人民幣業(yè)務(wù)清算行進(jìn)行人民幣資金的跨境結(jié)算和清算；二是通過境內(nèi)商業(yè)銀行代理境外商業(yè)銀行進(jìn)行人民幣資金的跨境結(jié)算和清算。
上述外匯資深專家表示，后一種方式實(shí)際上就是境內(nèi)外銀行建立起代理行關(guān)系，由境外銀行在境內(nèi)銀行開人民幣賬戶進(jìn)行資金清算。
《辦法》并未對(duì)可以開展人民幣跨境結(jié)算和清算業(yè)務(wù)的銀行進(jìn)行限定。據(jù)CBN記者此前了解到的情況，中國(guó)銀行和交通銀行有望成為人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算首批銀行。據(jù)了解，這兩家銀行的“首單”業(yè)務(wù)基本已經(jīng)確定，很快就將啟動(dòng)業(yè)務(wù)協(xié)議的簽署。
促進(jìn)人民幣流出
雖然近年來周邊國(guó)家和地區(qū)對(duì)人民幣的接受程度不斷增加，但境外的人民幣存量依然有限，因此，在跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)推廣初期，如何推動(dòng)人民幣對(duì)境外輸出是一個(gè)關(guān)鍵問題。對(duì)此，《辦法》也做出了相應(yīng)規(guī)定。
具體措施包括，境內(nèi)代理銀行可以依境外參加銀行的要求在限額內(nèi)購(gòu)售人民幣，購(gòu)售限額由央行確定；境內(nèi)代理銀行可以為在其開有人民幣同業(yè)往來賬戶的境外參加銀行提供人民幣賬戶融資，用于滿足賬戶頭寸臨時(shí)性需求，融資額度與期限由央行確定。
港澳人民幣清算行還可以按照央行的有關(guān)規(guī)定從境內(nèi)銀行間外匯市場(chǎng)、銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)兌換人民幣和拆借資金，但兌換人民幣和拆借限額、期限等需要央行確定。延伸到企業(yè)一段，境內(nèi)結(jié)算銀行可以按照有關(guān)規(guī)定逐步提供人民幣貿(mào)易融資服務(wù)。
然而，通覽《辦法》，境外人民幣的投資渠道和貿(mào)易項(xiàng)下之外的回流機(jī)制幾乎只字未提。
上述外匯領(lǐng)域資深專家表示，人民幣結(jié)算試點(diǎn)是先從經(jīng)常項(xiàng)目入手，待到今后境外沉淀資金增加到一定規(guī)模之后，才逐步推及資本項(xiàng)目。
哈繼銘認(rèn)為，現(xiàn)在的主要問題是，國(guó)外對(duì)人民幣的需求仍然不大，境外人民幣存量也不多。“得先讓人民幣出去，至于之后怎么回來，國(guó)外企業(yè)可以選擇來投資、來買中國(guó)的商品，各種方式都可以回來。關(guān)鍵是怎么把人民幣推出去，走向國(guó)際化。”
