多部委密集調(diào)研摸底信貸急速擴(kuò)張風(fēng)險(xiǎn)

　　伴隨著7.73萬(wàn)億銀行信貸的出爐，一場(chǎng)范圍廣泛的信貸審查和調(diào)研正由多部委并行推進(jìn)。貸款投向成為審查的焦點(diǎn)，而焦點(diǎn)中的焦點(diǎn)是各級(jí)政府的投融資平臺(tái)。

　　目前，審計(jì)署已向商業(yè)銀行下發(fā)通知，將對(duì)銀行參與政府投融資平臺(tái)融資的情況進(jìn)行審計(jì)。同時(shí)，審計(jì)署對(duì)部分國(guó)有銀行及政策性銀行落實(shí)國(guó)家宏觀調(diào)控政策的信貸審計(jì)已在進(jìn)行中。

　　無(wú)獨(dú)有偶，近日，相關(guān)監(jiān)管部門也對(duì)銀行信貸投向展開現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)檢查。其中，政府投融資平臺(tái)同樣是調(diào)查重點(diǎn)。此外，還涉及房地產(chǎn)信貸等。

　　商業(yè)銀行人士透露，近期檢查頻頻，除了部委檢查外，銀行的自查也在進(jìn)行中。

　　多部委密集調(diào)研

　　8月20日，某國(guó)有銀行人士告訴記者，已經(jīng)根據(jù)審計(jì)署的審查內(nèi)容發(fā)文給下屬分支機(jī)構(gòu)，務(wù)必提交向政府投融資平臺(tái)發(fā)放信貸的詳情，以備審計(jì)署的后期審計(jì)。

　　這些情況包括：政府投融資平臺(tái)的授信總額、已發(fā)放貸款、貸款利率、貸款期限、政府融資平臺(tái)的資產(chǎn)負(fù)債情況、該級(jí)地方財(cái)政收入、當(dāng)?shù)谿DP等信息。

　　此文件被層層傳達(dá)，并將最終結(jié)果全部匯總到總行。為了清晰界定政府投融資平臺(tái)的內(nèi)涵，通知還直接給出了當(dāng)?shù)爻鞘休爟?nèi)包含的所有政府類融資平臺(tái)的名稱，包括區(qū)縣級(jí)。

　　在審計(jì)署轟轟烈烈的專項(xiàng)審計(jì)前奏敲響之時(shí)，銀行監(jiān)管部門的信貸投向調(diào)研也在進(jìn)行之中，但對(duì)不同銀行的調(diào)研內(nèi)容略有不同。其中，對(duì)股份制銀行的信貸投向調(diào)查，包含了房地產(chǎn)信貸情況等。

　　某地方監(jiān)管部門人士透露，對(duì)國(guó)有銀行的調(diào)研主要是政府投融資平臺(tái)。“已經(jīng)做了兩次了。第一次時(shí)間很緊，主要是找當(dāng)?shù)卣块T要數(shù)據(jù)，但由于時(shí)間緊，做的不是很全面。第二次是專門從銀行收集數(shù)據(jù)。”上述人士告訴記者。

　　商業(yè)銀行人士透露，央行也在進(jìn)行信貸投向的調(diào)研和摸底。事實(shí)上，早在6月25日前后，央行就已經(jīng)牽頭銀監(jiān)會(huì)、財(cái)政部、發(fā)改委等做過短期信貸投向調(diào)研，調(diào)研內(nèi)容亦鎖定為政府投融資平臺(tái)。

　　政府投融資平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)

　　多部委不謀而合的信貸投向檢查并非巧合，實(shí)際意在摸底信貸急速擴(kuò)張后的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)。而政府投融資平臺(tái)之所以成為審查對(duì)象，與其上半年在新增貸款中的占比較大及其蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān)。

　　在信貸、城投債、企業(yè)債等多種融資工具催生下，政府類融資平臺(tái)正在經(jīng)歷一個(gè)急速的“擴(kuò)杠桿化”過程，資產(chǎn)負(fù)債率急速提高。

　　某商業(yè)銀行做了一個(gè)統(tǒng)計(jì)，截至5月底，全國(guó)政府融資平臺(tái)的負(fù)債已經(jīng)達(dá)到5.26萬(wàn)億元。

　　寧波某股份制銀行人士告訴記者，其上半年的新增貸款中幾乎全是政府背景類企業(yè)的，占比達(dá)到80%以上。

　　但由于政府融資平臺(tái)的特殊定位和性質(zhì)，信貸高度集中向這個(gè)群體后，其蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視。

　　投向政府融資平臺(tái)的信貸通常具有以下共性：期限中長(zhǎng)期，利率下浮，信用貸款為主，政府出具承諾函保證還款，投資項(xiàng)目一般盈利不佳甚至沒有盈利，未來(lái)還貸來(lái)源主要來(lái)自政府土地出讓收益等。

　　某國(guó)有銀行公司業(yè)務(wù)部高級(jí)經(jīng)理告訴記者，政府融資平臺(tái)的最大風(fēng)險(xiǎn)在于財(cái)務(wù)不透明，有的公司根本沒有財(cái)務(wù)報(bào)表，銀行很難判斷其真實(shí)的信用風(fēng)險(xiǎn)。即使提供了財(cái)務(wù)報(bào)表，由于非貨幣出資占據(jù)很大部分，政府靠注入多種資產(chǎn)來(lái)做大資產(chǎn)盤子，導(dǎo)致其真實(shí)資產(chǎn)評(píng)估較難。

　　另一家國(guó)有銀行浙江省分行公司業(yè)務(wù)部人士透露，上半年政府融資平臺(tái)成為各家銀行瘋搶的對(duì)象，其議價(jià)能力空前提高，不少政府融資平臺(tái)甚至根本不向銀行出具財(cái)務(wù)報(bào)表，“實(shí)在要不來(lái)，銀行也就算了”。

　　這表明，銀行實(shí)際上大大放寬了審貸標(biāo)準(zhǔn)。在激烈競(jìng)爭(zhēng)的信貸投放浪潮中，“財(cái)務(wù)狀況高度不透明”的政府投融資平臺(tái)，基本得到了銀行基準(zhǔn)利率下浮的優(yōu)惠。

　　商業(yè)銀行人士告訴記者，對(duì)于政府融資平臺(tái)類公司的貸款風(fēng)險(xiǎn)主要看地方政府的償債能力，但問題是，幾乎沒有地方政府向商業(yè)銀行出具過財(cái)政收支表，而旗下政府投融資平臺(tái)個(gè)數(shù)繁多，其匯總的隱性負(fù)債到底多少，有無(wú)超過其償債能力，恐無(wú)人能說清。