珠三角調(diào)查：規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)成首要問(wèn)題
相比起實(shí)力雄厚的大型企業(yè)，因遭遇人民幣對(duì)美元中間價(jià)進(jìn)入甚至突破“6．6”，珠三角數(shù)量龐大的中小型外貿(mào)企業(yè)更顯舉步維艱，怎么規(guī)避人民幣匯率風(fēng)險(xiǎn)成為他們面臨的首要問(wèn)題。
升值過(guò)快或?qū)⒁l(fā)中小企業(yè)倒閉潮
早在今年10月末，廣東省經(jīng)信委通報(bào)今年以來(lái)全省工業(yè)商貿(mào)經(jīng)濟(jì)和信息化運(yùn)行情況時(shí)，就曾警示人民幣升值已逼近珠三角多數(shù)企業(yè)承壓極限。
“人民幣兌美元中間價(jià)升值已經(jīng)逼近了大部分工業(yè)企業(yè)預(yù)期升值2%的承壓極限。擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的企業(yè)日子還好過(guò)一點(diǎn)，比較抗壓，但部分利潤(rùn)較低的出口企業(yè)可能會(huì)倒閉。”廣東省經(jīng)信委經(jīng)濟(jì)運(yùn)行處處長(zhǎng)趙旭平表示，如果人民幣在短期內(nèi)升值過(guò)大，部分利潤(rùn)率較低的出口企業(yè)將難以正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。“而如若按美國(guó)設(shè)想的升值20%以上，那幾乎所有的企業(yè)都將關(guān)閉。”
在今年舉行的108屆廣交會(huì)上，一些中小型外貿(mào)加工企業(yè)的老板也因此愁眉不展。
“當(dāng)年一排貨車(chē)停在門(mén)口等著要貨的情形，仿佛已是上輩子的事?？墒聦?shí)上，前后最多不過(guò)8年光景。”張青杉經(jīng)營(yíng)天逸塑料加工廠已經(jīng)五年，而在東莞有數(shù)以萬(wàn)計(jì)的和他規(guī)模相仿的中小型外貿(mào)企業(yè)。
“原材料上漲已經(jīng)給我們外貿(mào)廠予以重?fù)袅?，現(xiàn)在人民幣升值無(wú)疑雪上加霜。”張青杉給記者介紹了外貿(mào)企業(yè)每筆訂單大致要經(jīng)過(guò)這樣幾個(gè)流程：“首先與國(guó)外客戶洽談，確認(rèn)價(jià)格、交付等條件，然后將訂單交工廠生產(chǎn)，最后交付產(chǎn)品時(shí)才能收錢(qián)。一般這個(gè)周期最少也要2個(gè)月，這個(gè)期間如果匯率出現(xiàn)變化，損失是很?chē)?yán)重的。”
在張青杉今年廣交會(huì)簽下的訂單記錄上，記者看到大多數(shù)都只是短期零單，“我們沒(méi)有大企業(yè)那樣強(qiáng)大而穩(wěn)固的資金支撐。人民幣不斷升值，最重要的后果是根本沒(méi)有辦法預(yù)期，今天接的價(jià)格還能賺錢(qián)，明天可能虧到吐血。”
而在白云區(qū)從事皮鞋初級(jí)貼牌生產(chǎn)的宋晉存更是笑稱(chēng)自己“時(shí)運(yùn)不濟(jì)”，前幾年歐盟對(duì)華皮鞋反傾銷(xiāo)已讓他元?dú)獯髠陙?lái)好不容易緩和一些，現(xiàn)在偏巧又趕上人民幣升值。“據(jù)我了解，在東莞因?yàn)閳?bào)價(jià)沒(méi)有跑過(guò)人民幣匯率，最終導(dǎo)致破產(chǎn)倒閉的企業(yè)比比皆是。”宋晉存說(shuō)。
想法子規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)
鴻強(qiáng)電器在佛山主要從事家電外貿(mào)出口，去年年底制訂今年工作計(jì)劃時(shí)，公司管理層就考慮到了人民幣升值預(yù)期的問(wèn)題。
“當(dāng)時(shí)我們預(yù)計(jì)升值后1美元大約只能換人民幣6．5元。一旦預(yù)測(cè)成真，換匯帶來(lái)的損失估計(jì)約近千萬(wàn)元左右。”公司董事長(zhǎng)張寧強(qiáng)接受本報(bào)記者采訪時(shí)說(shuō)，今年本來(lái)打算說(shuō)服客戶用人民幣結(jié)算，但客戶同樣考慮到匯率問(wèn)題拒絕了。
為了鎖定風(fēng)險(xiǎn)，他們與銀行簽訂了一年的遠(yuǎn)期結(jié)匯合同。
“以當(dāng)月為例，結(jié)匯匯率是每美元兌人民幣6．642元，這個(gè)匯率與我們預(yù)估的升值匯率相比，每美元要多兌人民幣0．142元，1000萬(wàn)美元就要多兌1420萬(wàn)元。這對(duì)于我們這樣有實(shí)際避險(xiǎn)需求的企業(yè)，尤其是中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，收益的差異是非常明顯的。”張寧強(qiáng)說(shuō)。
同時(shí)張寧強(qiáng)也建議中小企業(yè)的同行，在通過(guò)銀行金融衍生產(chǎn)品規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，不能一味按銀行的判斷來(lái)操作，“需要有自己對(duì)未來(lái)匯率走勢(shì)的判斷，慢慢培養(yǎng)市場(chǎng)感覺(jué)。”
“長(zhǎng)單短做、大單小做是現(xiàn)在大多企業(yè)的應(yīng)急辦法。”深圳市燕加隆實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司總經(jīng)理助理杜飛說(shuō)，針對(duì)匯率等變化引起的成本上漲，他們公司采取將長(zhǎng)單分解為短單、大單拆分為小單的措施，努力保住客戶，同時(shí)積極化解貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)，提升企業(yè)利潤(rùn)。
“其實(shí)企業(yè)還可以通過(guò)跟外商簽訂合同約束條款來(lái)減弱人民幣升值的負(fù)面影響，約定當(dāng)人民幣升值超過(guò)一定幅度時(shí)，產(chǎn)品價(jià)格就會(huì)相應(yīng)提升。”杜飛告訴記者，“當(dāng)然，這是對(duì)于合作基礎(chǔ)非常夯實(shí)的老客戶、或者一些資金雄厚的大型公司才有可能的。”
商務(wù)部國(guó)際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究院研究員梅新育博士接受本報(bào)記者采訪認(rèn)為：“企業(yè)訂單早早按老匯率簽訂，這一點(diǎn)應(yīng)該由企業(yè)自己反省。匯率風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)外貿(mào)易中的常識(shí)，這幾年人民幣升值論甚囂塵上，企業(yè)應(yīng)該具有防范風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)。政府有關(guān)部門(mén)會(huì)努力防止人民幣匯率升值過(guò)快、幅度過(guò)大，但企業(yè)不能過(guò)分依賴政府。”
升值或成升級(jí)轉(zhuǎn)型良機(jī)
“從廣東來(lái)看，我們有一個(gè)測(cè)算，人民幣當(dāng)年累計(jì)升值如果達(dá)到3%的話，外貿(mào)出口的收匯就會(huì)減少200億元人民幣，意味著企業(yè)的利潤(rùn)就要減少200億元。”雖然承認(rèn)人民幣升值將直接減少珠三角企業(yè)的出口收匯，但同時(shí)趙旭平也認(rèn)為，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，人民幣的升值其實(shí)可以形成倒逼機(jī)制，倒逼企業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型，提高產(chǎn)品附加值。
“廣東省工業(yè)企業(yè)的利潤(rùn)率在5%，已是處于全國(guó)領(lǐng)先地位。人民幣匯率如果每年升值2%，廣東的多數(shù)企業(yè)還可以通過(guò)承銷(xiāo)商、原材料供應(yīng)商和企業(yè)自身管理三方進(jìn)行消化。” 趙旭平說(shuō)。
海爾、格力等技術(shù)領(lǐng)先、自主品牌基礎(chǔ)較好的企業(yè)均表示，在人民幣匯率以及原材料價(jià)格不斷出現(xiàn)大的波動(dòng)的情況下，企業(yè)完全可以消化上述不利因素的影響，并保持20%左右的出口增長(zhǎng)。而一些民營(yíng)中小企業(yè)也通過(guò)創(chuàng)新運(yùn)營(yíng)模式，更廣泛地參與到整個(gè)產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈條中而獲得新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
“我們應(yīng)對(duì)人民幣升值之策，一是提升附加值，企業(yè)集中生產(chǎn)科技含量較高的聲控、電動(dòng)等高檔電子玩具，減少競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手；二是降低成本，在印度、越南等東南亞國(guó)家進(jìn)行制造外包。”廣交會(huì)上，深圳寶德玩具廠廠長(zhǎng)薛小偉向記者介紹，企業(yè)這次參展的是一批科技含量較高的玩具，現(xiàn)在看來(lái)對(duì)外商的吸引力很大。
梅新育認(rèn)為，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展必然帶來(lái)的一個(gè)結(jié)果是人民幣升值，所以企業(yè)必須越來(lái)越多地依靠非價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力，“轉(zhuǎn)型”說(shuō)了這么多年，假如只是當(dāng)作耳邊風(fēng)，那就沒(méi)辦法了。
