“珠三角地區(qū)”中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀及原因

      自2010年下半年以來，受后金融危機(jī)以及國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的影響，我國中小企業(yè)在經(jīng)營方面都出現(xiàn)了不同程度的困難，引發(fā)了諸多經(jīng)濟(jì)和社會問題。中小企業(yè)由于企業(yè)規(guī)模的原因，社會資源相對較少，與商業(yè)銀行較高層次管理部門的信息交流較少，導(dǎo)致了獲得貸款的難度加大。

    為深入了解珠三角地區(qū)中小企業(yè)生存發(fā)展的現(xiàn)狀，今年7月以來先后赴東莞市、佛山市南海區(qū)、中山市進(jìn)行了實地調(diào)研，共走訪28家企業(yè)，發(fā)放調(diào)查問卷200份，并與當(dāng)?shù)叵嚓P(guān)政府部門和部分企業(yè)進(jìn)行了多次座談，廣泛聽取了各方面的的意見和建議，從而對珠三角地區(qū)中小企業(yè)融資問題的現(xiàn)狀及原因有了更加全面和深刻的認(rèn)識。

    一、當(dāng)前珠三角地區(qū)中小企業(yè)融資問題現(xiàn)狀

    (一)融資數(shù)量需求難以滿足

    根據(jù)調(diào)研資料(圖1)，自2008年以來，商業(yè)銀行對于中小企業(yè)貸款余額總體來說趨于上升趨勢，中小企業(yè)對資金的需求相當(dāng)旺盛。加之產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的資金需求數(shù)量非常龐大，廣大中小企業(yè)的資金需求仍難以完全得到滿足，由于人民銀行多次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，導(dǎo)致銀行體系內(nèi)提供的流動性受到限制。

    據(jù)佛山市南海區(qū)一家從事電池生產(chǎn)的企業(yè)介紹，為了應(yīng)對國際市場的挑戰(zhàn)，提高產(chǎn)品的競爭力和企業(yè)的利潤水平，2011年企業(yè)計劃融資1700萬元進(jìn)行生產(chǎn)線的改造，而過去一直合作關(guān)系良好的銀行表示，由于受宏觀調(diào)控的影響，銀行只能提供800萬元的貸款，在企業(yè)缺乏其他融資渠道的情況下，只得放緩技術(shù)升級的步伐。另據(jù)一家從事自行車生產(chǎn)的企業(yè)介紹，在目前的情況下，企業(yè)已經(jīng)完全無法從商業(yè)銀行進(jìn)行融資，而企業(yè)面臨的大量訂單則急需資金擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。根據(jù)調(diào)研掌握的情況，在我國現(xiàn)現(xiàn)行的金融體系下，商業(yè)銀行和信用社仍然是目前中小企業(yè)融資的主要來源(圖2)，而商業(yè)銀行嚴(yán)格的內(nèi)部風(fēng)險控制體系必然對企業(yè)的抵押資產(chǎn)有較高的要求，但由于珠三角地區(qū)的中小企業(yè)生產(chǎn)用地大部分為租賃經(jīng)營，且企業(yè)自身的固定資產(chǎn)估值不高，缺乏銀行認(rèn)可的抵押物，在商業(yè)銀行的融資顯然面臨很大的困難。在股東無力追加資本的前提下，商業(yè)銀行融資來源被阻斷，必然導(dǎo)致私人借貸的興起，從而推高民間融資的成本，由于民間融資自身的脆弱性，長期看來也埋下了很深的隱患。

    (二)融資成本較高

    調(diào)研發(fā)現(xiàn)，伴隨著融資數(shù)量需要求難以滿足出現(xiàn)的，是企業(yè)的融資成本的水漲船高，高昂的資金成本大大超出了眾多中小企業(yè)的承受范圍，成為許多企業(yè)面臨的主要融資難題(圖3)，由于部分中小企業(yè)自身利潤水平較低，過高的融資成本使其放棄了貸款。如東莞世界鞋業(yè)總部基地表示，當(dāng)前銀行貸款的年利率最高達(dá)20%，而大部分制鞋企業(yè)的平均利潤只有5%―6%，如此高的融資成本讓大部分中小企業(yè)望而卻步。另據(jù)中山一家經(jīng)營狀況較好的合資電氣生產(chǎn)企業(yè)介紹，企業(yè)雖然今年尚能在銀行正常融資，但是較去年同期相比，利率也提高了30%左右。同時，當(dāng)前中小企業(yè)的融資困境催生了民間借貸和地下金融市場的“繁榮”，造成金融市場一定程度的混亂，如人民銀行公布的一年期貸款的基準(zhǔn)利率為6.31%，按照法律規(guī)定，利息高于同期基準(zhǔn)利率4倍就屬于高利貸，即一年期貸款的利率不可高于25.24%，但是目前企業(yè)的民間借貸利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于這個水平，部分尚有能力在銀行進(jìn)行融資的企業(yè)表示，在對銀行貸款進(jìn)行還舊借新的間隔期所進(jìn)行的民間借貸利率，甚至達(dá)到年利率150%的高位，極大的加重了企業(yè)的財務(wù)成本。

     大量的非金融機(jī)構(gòu)，在利潤的驅(qū)使下，脫離主業(yè)經(jīng)營，大量從事企業(yè)短期融資和高息資金借貸等活動，嚴(yán)重的干擾了金融秩序，一旦資金流動鏈發(fā)生斷裂，必然引起大規(guī)模的經(jīng)濟(jì)動蕩。在調(diào)研的161家企業(yè)中，共69家企業(yè)反映由于資金成本過高，只得放棄貸款。