三招降低人民幣升值影響
近期，人民幣對美元匯率中間價再創(chuàng)匯改以來新高。人民幣持續(xù)單邊升值，給以出口為主的外貿(mào)企業(yè)帶來的壓力與日俱增。外貿(mào)企業(yè)可采取哪些措施來規(guī)避匯率損失呢？日前，記者走進(jìn)中行山東省分行，詳細(xì)了解銀行在破解這一困局中所發(fā)揮的作用。
“有業(yè)內(nèi)人士此前形象地比喻說，匯率風(fēng)險就像一陣風(fēng)寒，初來時企業(yè)很難抵御，但至少可以戴上口罩，盡可能減少感染。”該行國際結(jié)算部有關(guān)負(fù)責(zé)人在接受本報記者采訪時形象地說。據(jù)介紹，面對人民幣升值，該行協(xié)助外貿(mào)企業(yè)通過采取適合的金融工具或價格手段，多“招”齊出，從技術(shù)層面上幫助企業(yè)主動規(guī)避匯率風(fēng)險，受到眾多外貿(mào)企業(yè)好評。
招數(shù)一：
巧用“福費廷”減少損失
為企業(yè)出口保駕護(hù)航，是各銀行國際結(jié)算業(yè)務(wù)的宗旨，而巧用國際結(jié)算類金融產(chǎn)品，則可以讓外貿(mào)企業(yè)在對外貿(mào)易中規(guī)避匯率損失。王磊便是其中的受益者。作為山東一家外貿(mào)公司的總經(jīng)理，他去年11月與中東一家公司簽訂了100萬美元的家電產(chǎn)品出口訂單。經(jīng)過商定，雙方擬以遠(yuǎn)期信用證方式結(jié)算貨款。
“當(dāng)時人民幣已呈現(xiàn)不斷升值的趨勢，我一方面想規(guī)避匯率風(fēng)險，另一方面也想盡快回收貨款拓展業(yè)務(wù)。”經(jīng)過和銀行探討，王磊最終選擇了中國銀行(601988,股吧)的“福費廷”業(yè)務(wù)。王磊說，他去年11月18日在中行山東省分行辦理了100萬美元、期限170天的“福費廷”。他從財務(wù)報表中翻出了當(dāng)天的交易記錄：美元對人民幣即期匯率為6.2215，辦理“福費廷”業(yè)務(wù)后，中行當(dāng)天便向其公司匯入622.15萬元人民幣。
今年5月8日，王磊和國外客戶約定的付款期限到期，國外客戶付款100萬美元，中行收款用于歸還“福費廷”融資。此時人民幣已大幅升值，美元對人民幣匯率已跌破6.13,“如果我們公司不辦理"福費廷"業(yè)務(wù)，按5月8日即期匯率，我們只能結(jié)匯612.77萬元人民幣。”如此，王磊將在收貨款時遭受9.38萬元人民幣匯率損失。
“采用這類產(chǎn)品，出口商可以提前收到貨款，這樣在一定程度上能規(guī)避人民幣升值帶來的匯率損失，對企業(yè)來說不失為規(guī)避匯率風(fēng)險的一種途徑。”中行山東省分行國際結(jié)算部有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹說，近年來，該行還先后研發(fā)創(chuàng)新了與海外銀行合作的“雙易證”業(yè)務(wù)、與物流倉儲企業(yè)合作的“融貨達(dá)”業(yè)務(wù)、與信用保險機構(gòu)合作的“融信達(dá)”服務(wù)等產(chǎn)品，充分滿足了企業(yè)在加快資金周轉(zhuǎn)、降低融資成本、防范各類風(fēng)險等方面的金融需求。
招數(shù)二：
優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品優(yōu)先以人民幣定價
美、歐、日等境外企業(yè)與中國境內(nèi)企業(yè)之間的貿(mào)易，通常以美元、歐元和日元進(jìn)行計價結(jié)算，由此帶來的匯率風(fēng)險通常主要由境內(nèi)企業(yè)承擔(dān)。當(dāng)前，隨著推廣人民幣跨境結(jié)算呼聲越來越高，如果以人民幣進(jìn)行國際結(jié)算，則境內(nèi)企業(yè)可以避免承受這類匯率風(fēng)險。
對于使用人民幣做跨境結(jié)算，青島愛特制冷科技有限公司執(zhí)行董事鄭澤安一直很期盼。“和國外客戶進(jìn)行交易，從簽訂合同到合同履行結(jié)束，一般會有3個月至6個月。比如，去年11月我和客戶簽訂10萬美元合同，1美元可兌換6.3元人民幣。隨著人民幣升值，今年5月份1美元可兌換6.2元人民幣，那我就會遭受1萬元人民幣的損失。”鄭澤安說，由于在國內(nèi)結(jié)算原料和工人工資都是用人民幣，隨著人民幣升值，這樣又會給他帶來一部分損失。“如今我們推出的一些產(chǎn)品在國際上比較有競爭力，我們和國外客戶議價時也都傾向于以人民幣結(jié)算，這樣的確會給我們減少不少損失。”
記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，越來越多的企業(yè)開始采用人民幣結(jié)算的方式來爭取主動，避免損失，人民幣結(jié)算的比例在不斷擴大。中行山東省分行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，自2010年6月山東省試點跨境人民幣業(yè)務(wù)以來，該行已累計為數(shù)千家客戶辦理跨境人民幣實際收支業(yè)務(wù)萬余筆，累計金額已突破1500億元。“相信隨著跨境人民幣業(yè)務(wù)的推廣和國內(nèi)企業(yè)產(chǎn)品競爭力增強，這一數(shù)字肯定還會繼續(xù)上升。”
招數(shù)三：
鎖定匯率規(guī)避匯率損失
人民幣頻頻升值，企業(yè)收過來的美元越來越不值錢。因此，鎖定結(jié)匯匯率就成為一些中小外貿(mào)企業(yè)針對匯率變動普遍采用的一種避險方式。濟南一家服裝加工類企業(yè)銷售總監(jiān)楊女士表示，她所在公司年出口服裝總額在5000萬美元左右，絕大部分是以美元結(jié)算，隨著人民幣持續(xù)單邊升值，這給企業(yè)帶來比較大的匯率損失。自去年5月份開始，該企業(yè)做了總額達(dá)1000萬美元的遠(yuǎn)期匯率鎖定業(yè)務(wù)，該公司出口收匯鎖定的美元結(jié)匯牌價比銀行即期牌價高出約1000個點。僅此一項，該公司今年在結(jié)匯方面的收益就達(dá)到了100萬元左右。
中行山東省分行資金業(yè)務(wù)部的工作人員給記者舉例介紹說：如今1年期遠(yuǎn)期匯率鎖定業(yè)務(wù)美元結(jié)匯牌價比銀行即期牌價通常會高出約1000個點，一家公司最近做一單1年的美元遠(yuǎn)期結(jié)匯業(yè)務(wù)，鎖定1年后人民幣對美元匯率為1∶6.23，而現(xiàn)在人民幣對美元匯率為1∶6.13，也就是說1年后每收入1美元，相對現(xiàn)在公司多收益0.1元，做100萬美元遠(yuǎn)期結(jié)匯，公司1年后收益額為10萬元人民幣。
“服裝加工類企業(yè)利潤比較低，輕微的匯率波動都會給企業(yè)帶來很大的匯率損失，這對企業(yè)可能會是致命性的打擊。”據(jù)介紹，如今該行僅在青島的客戶中就有四五百家采用遠(yuǎn)期結(jié)匯鎖定業(yè)務(wù)。“青島許多外貿(mào)企業(yè)目前已經(jīng)廣泛采取盡早結(jié)匯、適量持外幣、管理靈活等措施，可行性很高。”
除了遠(yuǎn)期結(jié)匯鎖定風(fēng)險，企業(yè)還可以采取靈活定價轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險。“和客戶共同分擔(dān)由人民幣升值帶來的損失，是很多出口企業(yè)很自然能想到的避險方式。”記者在對該行的采訪中了解到，當(dāng)前對于青島外貿(mào)企業(yè)來說，廣為采用的還是縮短報價周期的方法降低匯率風(fēng)險，如今很多企業(yè)甚至采取定價每隔兩個月一變的做法。此外，企業(yè)也可在合同中增加保護(hù)條款，從而與外方共同承擔(dān)匯率風(fēng)險。即在出口合同中，尤其是那些履行期限長的合同中增加避免匯率風(fēng)險的條款或定期修改價格，把人民幣升值的影響降到最低。
