外資銀行推奢侈品理財(cái) 經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇推動(dòng)高端消費(fèi)
一年至少一度的奢侈品漲價(jià)潮悄然來臨，而高端消費(fèi)品們似乎也為自己的漲價(jià)找到了理由。包括制造業(yè)PMI終值等數(shù)據(jù)進(jìn)一步顯示處歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)有望復(fù)蘇，這也使得投資者將越來越多的資金投入歐洲股票市場。在中國市場上的外資銀行則嗅覺敏銳，推出了富有特色的掛鉤奢侈品行業(yè)的理財(cái)產(chǎn)品。分析人士認(rèn)為，歐美等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇是大趨勢(shì)，高端消費(fèi)品行業(yè)能以較高的彈性受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和股市上漲。
外資銀行推奢侈品理財(cái)
近期愛馬仕放出漲價(jià)信息，并以絲綢、皮革等原材料價(jià)格的上漲以及匯率的波動(dòng)為理由。對(duì)此網(wǎng)友直呼太扯，“奢侈品什么時(shí)候是根據(jù)原材料成本來定價(jià)的?”信息時(shí)報(bào)記者近日走訪了廣州以及香港兩地的GUCCI、Dior、Celine等品牌專柜，發(fā)現(xiàn)在近幾個(gè)月內(nèi)不少品牌確已上調(diào)了部分商品的價(jià)格，只是相比于海外地區(qū)和往年，今年的動(dòng)作相對(duì)要低調(diào)許多。
在奢侈品們忙著漲價(jià)的同時(shí)，不少外資銀行也在近期推出掛鉤奢侈品行業(yè)的理財(cái)產(chǎn)品，通過推出QDII(代客境外理財(cái)產(chǎn)品)或掛鉤歐洲股票的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，來滿足國內(nèi)投資者參與海外市場投資。
經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇推動(dòng)高端消費(fèi)
上述銀行對(duì)于力推奢侈品理財(cái)產(chǎn)品的理由都極為相似：基于對(duì)歐洲經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的預(yù)期。那么，歐洲經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)持續(xù)轉(zhuǎn)暖與外資行借機(jī)力推奢侈品理財(cái)之間有何必然聯(lián)系?宏源證券(000562,股吧)分析師昨日接受信息時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)表示，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇或增長是奢侈品等高端消費(fèi)品需求增長的基礎(chǔ)，選擇投資高端消費(fèi)品，主要視全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇情況、居民薪資收入和資產(chǎn)價(jià)值的增長情況、消費(fèi)趨勢(shì)等多方面因素來決定投資趨勢(shì)。
近期，歐元區(qū)8月制造業(yè)PMI終值升至51.4，2011年6月來最高，德國、法國、意大利、西班牙等主要國家都顯著上升。與此同時(shí)，越來越多的數(shù)據(jù)顯示歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)走向復(fù)蘇，資金開始流入歐洲市場。
“未來幾年將是國內(nèi)投資者進(jìn)行國際化資產(chǎn)配置，分散單一市場風(fēng)險(xiǎn)的黃金時(shí)期，歐美等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇是大趨勢(shì)，高端消費(fèi)品行業(yè)能以較高的彈性受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和股市上漲。”宏源證券分析師這樣表示。
而申萬投資顧問王超也表示，高端消費(fèi)品是經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生變化時(shí)，彈性比較足的一類投資品。在2008年全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)中，高端消費(fèi)品的下跌幅度和市場基本一致。當(dāng)全球經(jīng)濟(jì)逐步從金融危機(jī)走出來初期的2009年和2010年，日常消費(fèi)品增長更快一些。
外資銀行推奢侈品理財(cái)
匯豐銀行推出名為“匯享天下兩年期人民幣結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品(2013年第106期)”，掛鉤三只奢侈品行業(yè)股票掛鉤分別為普拉達(dá)公司(Prada)、蔻馳公司(Coach)及瑞士歷峰集團(tuán)。該款產(chǎn)品的期限為2年，預(yù)期最高收益率為6.30%。據(jù)相關(guān)客戶經(jīng)理介紹，該行將每日觀察掛鉤股票籃子表現(xiàn)，若最差股票的表現(xiàn)值等于或高于下限水平96%，則該日可累積年化6.30%的回報(bào)，每月為一個(gè)觀察期，每個(gè)觀察期的累積回報(bào)將在該觀察期結(jié)束后支付。據(jù)匯豐銀行理財(cái)客戶經(jīng)理介紹，該款產(chǎn)品的推出正是為了捕捉短期的市場機(jī)會(huì)。近期奢侈品越來越受追捧，如coach、Lv每年的股票價(jià)格表現(xiàn)都很好。
法興銀行也曾推出一款QDII理財(cái)產(chǎn)品，名為“法興全球財(cái)富效應(yīng)指數(shù)掛鉤結(jié)構(gòu)性票據(jù)”。法興全球財(cái)富效應(yīng)指數(shù)的投資目標(biāo)針對(duì)高凈值族群所消費(fèi)的行業(yè)，即奢侈品行業(yè)。該款產(chǎn)品為非保本浮動(dòng)收益的理財(cái)產(chǎn)品，投資期限3年，投資門檻為20萬元人民幣或4萬美金，以美元結(jié)算。在產(chǎn)品封閉20天后，投資者可在每周二申請(qǐng)?zhí)崆摆H回。在2012年該行已發(fā)行兩款同樣的產(chǎn)品，目前的收益率分別高達(dá)23.3%、19.29%。法興銀行相關(guān)客戶經(jīng)理介紹，過去五年，法興全球財(cái)富效應(yīng)指數(shù)大幅跑贏全球主要股指的表現(xiàn)，并遠(yuǎn)超基準(zhǔn)指數(shù)MSCI World Index的表現(xiàn)。
觀點(diǎn)
此類理財(cái)產(chǎn)品也面臨市場風(fēng)險(xiǎn)
雖然外資行來勢(shì)洶洶，但部分分析人士卻認(rèn)為，掛鉤歐洲奢侈品行業(yè)的理財(cái)產(chǎn)品也面臨著一些市場風(fēng)險(xiǎn)。有市場相關(guān)人士提醒投資者，盡管數(shù)據(jù)顯示歐洲經(jīng)濟(jì)有望復(fù)蘇，但個(gè)別成員國的經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)參差不一。如德國和法國，經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)會(huì)相對(duì)良好，而意大利等南部成員國則還處在衰退的環(huán)境中，要防范市場風(fēng)險(xiǎn)。
此外，德國大選、敘利亞局勢(shì)危機(jī)、新興市場不穩(wěn)定和歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)危機(jī)等因素或?qū)⒂绊懘祟惱碡?cái)產(chǎn)品的表現(xiàn)。近日，瑞銀全球首席投資總監(jiān)Alexander S.Friedman表示，現(xiàn)在還不是加倉歐洲風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的時(shí)候。在歐元區(qū)，雖然近期經(jīng)濟(jì)恢復(fù)增長備受矚目，但增長水平過低，不具有自我持續(xù)性。企業(yè)盈利增長依然乏力，同時(shí)銀行去杠桿化仍不利于資產(chǎn)價(jià)格。另外，在9月德國大選之后，近期政治上的雜音才會(huì)消散。
