我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動的新趨勢和新特點
產(chǎn)業(yè)是利用要素組織生產(chǎn)以滿足需求的載體，由于要素比較優(yōu)勢變化和需求升級，需要產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)做出相應(yīng)的調(diào)整。構(gòu)筑新的中速增長平臺需要培育新的產(chǎn)業(yè)集群和企業(yè)盈利模式，即需要實現(xiàn)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)集群的升級、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、產(chǎn)業(yè)區(qū)域布局的調(diào)整和產(chǎn)業(yè)技術(shù)的創(chuàng)新。當(dāng)前我國正處于增長階段轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵期，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)內(nèi)部發(fā)生了哪些具有長期趨勢性的跡象和苗頭?芽本報告將從分行業(yè)的銷售利潤率、資產(chǎn)負債率、固定資產(chǎn)投資等方面研究產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動的新趨勢和新特點。
行業(yè)銷售利潤率的分化與趨勢
銷售利潤率從流量角度反映了行業(yè)的盈利能力和生產(chǎn)經(jīng)營的可持續(xù)性。由于統(tǒng)計原因，下面主要分析規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的銷售利潤率變動情況。
從趨勢上看，可分為三類：
第一類近年銷售利潤率大幅下滑，主要是重化工行業(yè)，包括煤炭、鐵礦石、化工、鋼鐵、有色等行業(yè)。在2002—2007年的上一輪繁榮周期，這些行業(yè)的銷售利潤率大幅上升，但近年盈利能力大幅下滑，生產(chǎn)經(jīng)營困難，未來面臨深度調(diào)整。從國際經(jīng)驗和長期趨勢看，這些行業(yè)的需求歷史峰值臨近。由于2008年大規(guī)模刺激計劃，這些行業(yè)需求峰值到來時點比國際經(jīng)驗提前了2—3年。
第二類銷售利潤率基本穩(wěn)定，主要是傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，包括紡織、服裝、皮革制品、家具、金屬制品、家電等行業(yè)。這些行業(yè)的需求歷史峰值在上世紀(jì)90年代已經(jīng)出現(xiàn)，隨后通過淘汰落后產(chǎn)能、兼并重組、設(shè)備升級等調(diào)整，行業(yè)集中度適中、核心競爭力具備，利潤率長期保持穩(wěn)定，接近工業(yè)企業(yè)平均水平。
第三類銷售利潤率有上升趨勢或保持較高水平，主要是高端制造業(yè)，包括醫(yī)藥、儀器儀表、運輸設(shè)備、專用設(shè)備等行業(yè)。這些行業(yè)的未來需求空間較大，技術(shù)含量較高，進口替代或增加出口能力較強。這些行業(yè)有可能成長為新的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)集群。
從橫向比較看，2013年1—10月份銷售利潤率較低的行業(yè)主要是重化工業(yè)，包括石化、鋼鐵、有色、化纖業(yè)，計算機、通信和其他電子設(shè)備制造、農(nóng)副食品加工業(yè)，以及文教、工美、體育和娛樂用品制造、化工等行業(yè)，明顯低于工業(yè)企業(yè)平均銷售利潤率(5.6%)。由于全球化分工和垂直專門化，計算機、通信和其他電子設(shè)備制造在我國很大程度上是勞動密集型產(chǎn)業(yè)，我國所獲得附加值較低，利潤較薄。
銷售利潤率適中的行業(yè)主要是傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，包括電氣、金屬制品、紡織、紡織服裝、家具、皮革制品、木材加工制品、通用設(shè)備、專用設(shè)備等。
銷售利潤率較高的行業(yè)主要是采掘業(yè)和高端制造業(yè)，包括石油天然氣開采、煙草業(yè)以及酒、飲料、茶、有色采選、鐵礦石采選、醫(yī)藥、燃氣生產(chǎn)供應(yīng)、食品制造、水生產(chǎn)工業(yè)、儀器儀表、印刷和記錄媒介復(fù)制等。
總體看，近年重化工業(yè)銷售利潤率較低，且明顯下滑;傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)銷售利潤率適中，且基本穩(wěn)定;高端制造業(yè)銷售利潤率較高，且有上升趨勢或保持較高水平。
行業(yè)資產(chǎn)負債率的分化與趨勢
資產(chǎn)負債率從存量角度反映了行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的可持續(xù)性。
從趨勢上看，可分為三類：
第一類近年資產(chǎn)負債率大幅上升，主要是重化工行業(yè)，包括煤炭、鐵礦石、石化、鋼鐵、有色、電力等行業(yè)。主要原因是企業(yè)需求萎縮、產(chǎn)能過剩、利潤下滑等。
第二類近年資產(chǎn)負債率基本穩(wěn)定，主要是傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，包括紡織、服裝公司、電氣、金屬制品、家具、化工等行業(yè)。
第三類近年資產(chǎn)負債率大幅下降或保持較低水平，主要是高端制造業(yè)，包括醫(yī)藥、儀器儀表、通用設(shè)備、專用設(shè)備等行業(yè)。
從橫向比較看，2013年1—9月份資產(chǎn)負債率較高的行業(yè)主要是重化工業(yè)，依次為：鋼鐵、石化、電力、運輸設(shè)備制造、廢棄資源利用、有色、化纖、煤炭等，明顯高于工業(yè)企業(yè)平均資產(chǎn)負債率(58.6%).
資產(chǎn)負債率適中的行業(yè)主要是傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，包括電氣、造紙、化工、計算機、通信及其他電子設(shè)備制造、燃氣、水、紡織等。
資產(chǎn)負債率較低的行業(yè)主要是壟斷行業(yè)、采掘行業(yè)和高端制造業(yè)，依次為：煙草、其他采礦、油氣開采、醫(yī)藥、木材加工、酒、飲料、茶、儀器儀表、食品制造、印刷和記錄媒介復(fù)制等。
總體看，近年重化工業(yè)資產(chǎn)負債率較高，且明顯上升;傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)負債率適中，且基本穩(wěn)定;高端制造業(yè)資產(chǎn)負債率較低，且有下降趨勢或保持較低水平。
行業(yè)固定資產(chǎn)投資的分化與趨勢
投資表明行業(yè)的產(chǎn)能擴張或收縮，主要受利潤前景驅(qū)使，并受資產(chǎn)負債情況約束。下面的分析包括了一、二、三產(chǎn)業(yè)。
從趨勢上看，可分為三類：
第一類近年固定資產(chǎn)投資增速大幅下滑，主要是重化工行業(yè)，包括煤炭、鐵礦石、化工、鋼鐵、有色、電力等。主要原因包括需求萎縮、產(chǎn)能過剩、利潤下滑、負債率高企等。
第二類固定資產(chǎn)投資增速基本穩(wěn)定，主要是傳統(tǒng)優(yōu)勢制造行業(yè)和傳統(tǒng)居民服務(wù)業(yè)，包括紡織、服裝、皮革制品、家具、金屬制品、家電、住宿餐飲等行業(yè)。
第三類固定資產(chǎn)投資增速有上升趨勢或保持較高水平，主要是高端制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，包括醫(yī)藥、環(huán)保、文化體育、租賃和商務(wù)服務(wù)、批發(fā)零售、公共設(shè)施管理等。
從橫向比較看，2013年1—9月份固定資產(chǎn)投資增速較低的主要是重化工業(yè)和傳統(tǒng)居民服務(wù)業(yè)，依次為：公共管理和社會組織、建筑、煤炭、鋼鐵、電氣、水上運輸、金融、儀器儀表、鐵路運輸、鐵礦石開采、居民服務(wù)、電力等，增速在15%以下，明顯低于固定資產(chǎn)投資累計同比增速(20.2%).
固定資產(chǎn)投資增速適中的行業(yè)主要是傳統(tǒng)優(yōu)勢制造行業(yè)、傳統(tǒng)居民服務(wù)業(yè)、房地產(chǎn)等，包括金屬制品、食品制造、印刷業(yè)和記錄媒介復(fù)制、造紙、專用設(shè)備、科研技術(shù)、教育、衛(wèi)生、石化、木材加工、房地產(chǎn)、紡織、煙草、通信電子、有色、住宿餐飲等，能夠保持15%—25%左右的增速。
固定資產(chǎn)投資增速較高的行業(yè)主要是高端制造業(yè)、生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)和社會服務(wù)業(yè)，依次為循環(huán)經(jīng)濟、燃氣、飲料、航空運輸、醫(yī)藥、環(huán)保、租賃和商務(wù)服務(wù)、批發(fā)零售、農(nóng)林牧漁、公共設(shè)施管理、農(nóng)副食品價格、文教體育用品、水利、文體娛樂等，近年能夠達到30%左右的增速。
總體看，近年重化工業(yè)固定資產(chǎn)投資增速較低，且明顯下滑;傳統(tǒng)優(yōu)勢制造行業(yè)、傳統(tǒng)居民服務(wù)業(yè)和房地產(chǎn)固定資產(chǎn)投資增速適中，且較為穩(wěn)定;高端制造、生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)和社會服務(wù)業(yè)固定資產(chǎn)投資增速較高，且保持較快水平。
啟示與建議
第一，近期各類行業(yè)在利潤、利潤率、資產(chǎn)負債率、產(chǎn)能投資等方面出現(xiàn)明顯分化，國際經(jīng)驗表明，這種分化反映了我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)演變的長期趨勢，是追趕型經(jīng)濟體在增長階段轉(zhuǎn)換期的共同特征。
第二，增長階段轉(zhuǎn)換在產(chǎn)業(yè)層面表現(xiàn)為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，即以高端制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)為代表的新興主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)集群對以重化工業(yè)為代表的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)集群進行替代，以及傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)集群的組織結(jié)構(gòu)優(yōu)化、區(qū)域布局調(diào)整和技術(shù)裝備升級。
第三，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整對不同類型行業(yè)應(yīng)分類施策。對以重化工業(yè)為代表的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)集群，政策的重點在化解產(chǎn)能過剩、鼓勵優(yōu)勢企業(yè)兼并重組以及促進產(chǎn)能向中西部和中亞、東南亞轉(zhuǎn)移，具體的措施包括嚴(yán)控新增產(chǎn)能、淘汰和退出落后產(chǎn)能、嚴(yán)格環(huán)境能耗標(biāo)準(zhǔn)、破除地方干預(yù)、放寬非公有制企業(yè)參股控股和資產(chǎn)收購、鼓勵企業(yè)設(shè)備升級等;對以高端制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)為代表的新興主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)集群，政策的重點在鼓勵競爭、放開管制、減少行政干預(yù)、激勵創(chuàng)新和促進設(shè)備投資升級，具體的措施包括大力實施加速折舊、研發(fā)費用加計扣除、發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融、允許民間資金設(shè)立中小銀行、構(gòu)建多層次資本市場體系、加強知識產(chǎn)權(quán)保護等。
第四，明確我國產(chǎn)業(yè)升級的主攻方向。未來我國在國際上具備競爭力的主要是中高端制造業(yè)集群，發(fā)展生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)主要是服務(wù)于中高端制造業(yè)升級。因此，要明確未來我國在國際市場上的戰(zhàn)略競爭對手和協(xié)作伙伴，在開展自由貿(mào)易區(qū)談判、引進外資、實施地緣政治外交等方面對此必須有清醒認(rèn)識.
