雅戈?duì)柺召?gòu)美KWD　創(chuàng)中國(guó)服裝界最大海外收購(gòu)紀(jì)錄

　　雅戈?duì)栕蛉展孢_(dá)成價(jià)值1.2億美元的股權(quán)收購(gòu)，創(chuàng)下中國(guó)服裝界最大一筆海外收購(gòu)。

　　雅戈?duì)柡Ｍ馐召?gòu)案昨天得到證實(shí)。雅戈?duì)栕蛉展孢_(dá)成價(jià)值1.2億美元的股權(quán)收購(gòu)，創(chuàng)下中國(guó)服裝界最大一筆海外收購(gòu)。

　　公告稱(chēng)，公司已于11月6日與美國(guó)KellwoodCompany（以下簡(jiǎn)稱(chēng)KWD）及其全資子公司KellwoodAsiaLimited（以下簡(jiǎn)稱(chēng)KWDASIA）簽訂三方《股權(quán)購(gòu)買(mǎi)協(xié)議》，收購(gòu)KWDASIA持有的Smart100%股權(quán)和KWD持有的XinMa100%股權(quán)。

　　本次投資為現(xiàn)金出資，雅戈?duì)枌⒁约s7000萬(wàn)美元收購(gòu)Smart100%股權(quán)，出資約5000萬(wàn)美元收購(gòu)XinMa100%股權(quán)。本次收購(gòu)資金的30%來(lái)自公司自籌資金，70%由銀行貸款解決。根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)告，Smart和XinMa截至三季度的凈資產(chǎn)約為8.3億元，KWD表示標(biāo)的公司凈資產(chǎn)不低于1.2億美元。

　　根據(jù)公告，Smart是全球知名服裝生產(chǎn)、銷(xiāo)售以及品牌代理企業(yè)，核心公司為在香港注冊(cè)的新馬服裝有限公司。Smart主要業(yè)務(wù)是設(shè)計(jì)、制造和銷(xiāo)售代理品牌男士襯衫、T恤和褲子等產(chǎn)品，其雇員總數(shù)20，000多人，擁有POLO、RalphLauren、Nautica、PerryEllis、JCPenney、Sears、Nordstrom等眾多客戶(hù)，旗下7家子公司分別在香港、斯里蘭卡、菲律賓以及中國(guó)大陸等地設(shè)有14家生產(chǎn)工廠(chǎng)，2006年生產(chǎn)梭織襯衫3082萬(wàn)件，針織上衣473萬(wàn)件，褲子342萬(wàn)件。XinMa是與Smart相關(guān)的美國(guó)資產(chǎn)，現(xiàn)為KWD所有，主要包括Smart原在美國(guó)的庫(kù)存和應(yīng)收賬款等資產(chǎn)。

　　中信證券分析師李鑫認(rèn)為，本次收購(gòu)幾乎沒(méi)有產(chǎn)生溢價(jià)，對(duì)于雅戈?duì)柺枪P劃算的買(mǎi)賣(mài)。如果公司可以分享XinMa位于美國(guó)的物流及分銷(xiāo)系統(tǒng)，順利整合、利用和擴(kuò)充XinMa現(xiàn)有資產(chǎn)，預(yù)計(jì)將會(huì)帶來(lái)較為可觀的利潤(rùn)貢獻(xiàn)。雅戈?duì)栴A(yù)計(jì)收購(gòu)每年能為雅戈?duì)栐黾?.6億美元的銷(xiāo)售收入，產(chǎn)生1200萬(wàn)美元的凈利潤(rùn)。同時(shí)亦可促進(jìn)公司襯衫、色織布業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)，對(duì)日后雅戈?duì)柤涌靽?guó)際化進(jìn)程將起到重要的作用。

　　根據(jù)國(guó)家對(duì)外投資相關(guān)政策，本次投資需要經(jīng)過(guò)相關(guān)政府部門(mén)的批準(zhǔn).