應(yīng)收賬款可抵押 打開(kāi)民企資金困局
欠債不還，不及時(shí)還款，企業(yè)融資難，這些問(wèn)題將在央行的支持下得以解決。
?。保霸拢溉?，央行征信中心建設(shè)的應(yīng)收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)正式上線運(yùn)行。這給我國(guó)中小企業(yè)因?yàn)閼?yīng)收賬款和三角債影響企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)問(wèn)題的解決帶來(lái)福音，從此以后，一家企業(yè)只要擁有應(yīng)收賬款，便可以此作為抵押向銀行貸款。
長(zhǎng)久以來(lái)，因?yàn)槠髽I(yè)間商業(yè)欠款一度影響了企業(yè)間的正常商業(yè)往來(lái)，也因?yàn)闅v史的原因而導(dǎo)致企業(yè)間的無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，這將可能促使行業(yè)秩序的調(diào)整。同時(shí)，一些商業(yè)信譽(yù)不佳的企業(yè)也要小心行事了，這可能影響到企業(yè)在銀行的商業(yè)信譽(yù)，而這個(gè)要比企業(yè)之間“無(wú)誠(chéng)信”的商業(yè)拆借影響更大。
應(yīng)收賬款可作抵押貸款
將應(yīng)收賬款納入質(zhì)押范圍，始于今年１０月１日正式實(shí)施的《物權(quán)法》?！段餀?quán)法》第２２３條擴(kuò)大了可用于擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)范圍，明確規(guī)定在應(yīng)收賬款上可以設(shè)立質(zhì)權(quán)，用于擔(dān)保融資。
在《物權(quán)法》之前，實(shí)施至今的１９９５年《擔(dān)保法》框架下，雖然商業(yè)銀行也一直在探索由不動(dòng)產(chǎn)抵押到動(dòng)產(chǎn)抵押融資的模式，但企業(yè)融資擔(dān)保仍高度依賴于不動(dòng)產(chǎn)。這也導(dǎo)致了不動(dòng)產(chǎn)缺乏的中小企業(yè)從銀行獲得貸款日益困難，而企業(yè)因?yàn)樯虡I(yè)欠款及“三角債”收款難影響企業(yè)發(fā)展現(xiàn)象日益突出，這在縫制機(jī)械行業(yè)表現(xiàn)尤為明顯。特別是“賒銷”引發(fā)行業(yè)不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，而賒銷遺留下的三角債問(wèn)題讓企業(yè)頭痛不已。
應(yīng)收賬款可抵押貸款，最早出現(xiàn)在浙江溫州。２００５年７月，工行溫州分行率先推出應(yīng)收賬款可以抵質(zhì)押辦法，在一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。但由于缺少全國(guó)性的統(tǒng)一權(quán)威登記制度，銀行將難以判定企業(yè)用于質(zhì)押的應(yīng)收賬款是否存在“一女二嫁”的情況，可能導(dǎo)致嚴(yán)重的違約情況。
在全國(guó)人大的授權(quán)下，央行征信中心成為應(yīng)收賬款質(zhì)押登記的法定機(jī)構(gòu)，履行應(yīng)收賬款質(zhì)押登記職責(zé)。應(yīng)收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)的建立重點(diǎn)是明確先登記的融資方，“先登記的擁有債權(quán)受償?shù)膬?yōu)先權(quán)”。也就是說(shuō)，商業(yè)銀行在是否接受企業(yè)應(yīng)收賬款質(zhì)押時(shí)，應(yīng)當(dāng)主動(dòng)通過(guò)該系統(tǒng)查詢，以確定自己是該筆應(yīng)收賬款“唯一登記方”，以確保該筆貸款發(fā)放的安全性。
來(lái)自央行的消息表明，系統(tǒng)上概括性描述可以使用“ＸＸ公司未來(lái)３個(gè)月到期的所有應(yīng)收賬款”，或“ＸＸ公司未來(lái)６個(gè)月到期的對(duì)ＹＹ公司的所有應(yīng)收賬款”等。而登記公示的另一個(gè)含義是向社會(huì)公眾告知，登記系統(tǒng)還同時(shí)向社會(huì)公眾提供查詢服務(wù)。
這實(shí)際上就是對(duì)企業(yè)的商業(yè)誠(chéng)信進(jìn)行一次公示。對(duì)于縫制機(jī)械行業(yè)來(lái)說(shuō)，如果懷疑商業(yè)合作方的誠(chéng)信，事先就可以在央行系統(tǒng)進(jìn)行查詢，以避免因?yàn)?ldquo;給朋友面子”而讓自己陷入債務(wù)糾紛之中。
根據(jù)央行的公開(kāi)信息，目前公示系統(tǒng)第一期開(kāi)通的是針對(duì)商業(yè)銀行這樣的長(zhǎng)期客戶，未來(lái)系統(tǒng)還將提供企業(yè)與企業(yè)之間的互相質(zhì)押功能。
據(jù)央行提供的數(shù)據(jù)顯示，中小企業(yè)總資產(chǎn)中大約有６０％是應(yīng)收賬款和存貨等動(dòng)產(chǎn)，其中應(yīng)收賬款約為１５萬(wàn)億元。
資金風(fēng)險(xiǎn)考驗(yàn)企業(yè)管控能力
行業(yè)內(nèi)除了像“中捷”、“標(biāo)準(zhǔn)”等上市公司，因?yàn)榻?jīng)受過(guò)嚴(yán)格的金融監(jiān)管，在資金管理上有著豐厚的經(jīng)驗(yàn)外，隨著近期興起的私募資本大規(guī)模進(jìn)入民企，更多的企業(yè)將面臨新的挑戰(zhàn)。這類企業(yè)必然會(huì)借助成熟的專業(yè)咨詢公司和金融監(jiān)管公司。
隨著中國(guó)縫制行業(yè)的發(fā)展，海外市場(chǎng)吸引著更多的企業(yè)。這將給我國(guó)的縫機(jī)行業(yè)帶來(lái)更大的挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)。
前一期談到企業(yè)間的賒銷，以及“三角債”等問(wèn)題，其中除了搶市場(chǎng)外，還有一個(gè)重要的因素就是企業(yè)的資金管理能力存在缺陷，甚至是風(fēng)險(xiǎn)。尤其是企業(yè)寧愿相互拆措，冒著被拖欠的風(fēng)險(xiǎn)也不愿去銀行貸款，這很值得思考。
事實(shí)上，民間互助形式也只能暫時(shí)解決企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題，若要整體解決企業(yè)的資金危機(jī)，關(guān)鍵還在于企業(yè)自身提高財(cái)務(wù)管理質(zhì)量，以及國(guó)家有關(guān)部門出臺(tái)相應(yīng)的政策。
此次央行出臺(tái)的應(yīng)收債款可以在一定程度上緩解企業(yè)的困難。
需要引起重視的是，隨著全球經(jīng)濟(jì)融合度加深和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，不可避免地會(huì)造成行業(yè)整體利潤(rùn)持續(xù)下滑，并破壞企業(yè)資金流的有效運(yùn)轉(zhuǎn)，增大企業(yè)的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。行業(yè)內(nèi)一些中小企業(yè)也將面臨著擴(kuò)大規(guī)模的需求，行業(yè)第一梯隊(duì)企業(yè)在政府的支持下，紛紛考慮籌備上市或?qū)で蟾闹贫岣咂髽I(yè)的生存能力和競(jìng)爭(zhēng)能力。
如果行業(yè)內(nèi)能撳起一場(chǎng)財(cái)務(wù)管理革命，勢(shì)必能促進(jìn)企業(yè)尤其是身陷其中的企業(yè)進(jìn)行深層次地思考。行業(yè)內(nèi)企業(yè)多是從小家做起，家庭式管理現(xiàn)象普遍。為了尋求更大的市場(chǎng)，提高自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，企業(yè)規(guī)模越來(lái)越大，資金積累也越來(lái)越多，“一把手一人說(shuō)了算”的做法，讓不少企業(yè)陷入困境。公司在花巨資引進(jìn)先進(jìn)的項(xiàng)目的同時(shí)，如何預(yù)防越來(lái)越多的資金陷入風(fēng)險(xiǎn)之中，成為需要重視的課題。
